電力設備及新能源行業周報:光伏熱點持續發酵

本周電力設備和新能源板塊上漲1.46%。電力設備細分行業中,一次設備指數上漲2.87%,二次設備指數上漲0.13%,電力電子指數上漲1.88%,發電設備指數上漲1.4%,光伏板塊上漲4.53%,風電板塊上漲8.18%,核電板塊上漲0.97%。漲幅居前五個股票為湘電股份、金龍機電、東山精密、天順風能、中利科技,跌幅居前五個股票為摩恩電氣、哈空調、新南洋、置信電氣、廣電電氣。
    行業層面,皖電東送特高壓交流示范工程投入運行。2013國際智能電網論壇在德國柏林開幕,40個國家的500多名代表共同交流智能電網發展成果,研討未來電網發展方向。財政部公布關于光伏發電增值稅政策的通知,自2013年10月1日至2015年12月31日,對納稅人銷售自產的利用太陽能生產的電力產品,實行增值稅即征即退50%的政策。美國二季度太陽能發電裝機容量新增832兆瓦,環比增加15%。中科院嚴陸光:要實現風電的可持續發展,必須以國家電網為主提前規劃風電建設。
    公司層面,國電南瑞重大資產重組通過商務部反壟斷審查。匯川技術解除限售股份2.7億股,解除限售股份可上市流通日為2013年9月30日。平高電氣非公開增發獲得中國證券監督管理委員會發行審核委員會審核通過。宏發股份13年度非公開發行a股股票發行股票數量不超過9,963萬股,發行價格不低于8.33元/股。陽光電源與安徽省宿州市泗縣人民政府就興建200MW光伏電站項目,簽訂了項目建設意向書。
    投資策略與建議:
    電力設備行業基本面持續向好,大公司因為市場份額提升和新業務拓展有望迎來雙重拐點。8月以來,城市配網和軌道交通列入新型城鎮化主要工作,9月的新能源汽車補貼政策落地,并將充電站等基礎設施列入補貼范圍超出預期。龍頭公司目前估值較低,明年增長或確定,估值切換將有望帶來一波上漲,且預期明年配網、充換電站、電網投資等可能超預期,電力設備板塊吸引力顯著增加,建議積極配置。光伏行業處于歷史底部,歐盟雙反敲定價格,行業需求穩步增長,供給端整合持續,看好有競爭優勢的龍頭公司。
    推薦組合:國電南瑞(600406,買入)、匯川技術(300124,買入)、特變電工(600089,買入)、正泰電器(601877,買入)、森源電氣(002358,買入)、陽光電源(300274,買入)、思源電氣(002028,買入),同時建議關注宏發股份(600885,未評級)、平高電氣(600312,未評級)、置信電氣(600517,未評級)。
    風險提示:投資增速下滑,價格競爭超預期。