工信部副部長蘇波在28日工信部召開的重點(diǎn)稀土省(區(qū)、市)和企業(yè)工作會議上表示,中國五礦等六大稀土集團(tuán)將在2015年底前整合全國所有稀土礦山和冶煉分離企業(yè),實(shí)現(xiàn)以資產(chǎn)為紐帶的實(shí)質(zhì)性重組。我們認(rèn)為這對未來稀土行業(yè)將帶來重大改變。
2014年初,由工信部牽頭制定的稀土大集團(tuán)方案,已獲得國務(wù)院批復(fù)同意,按照方案內(nèi)容形成“1+5”的格局,包鋼稀土組建成立的北方稀土集團(tuán)、五礦和中鋁贛州稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè)等在內(nèi)的六大集團(tuán)也在年內(nèi)陸續(xù)獲得備案,截至目前,這六家稀土集團(tuán)共整合了全國67本稀土采礦證中的66本和99家冶煉分離企業(yè)中的77家,剩余1本采礦證和22家冶煉分離企業(yè)也已明確整合意向或列入淘汰落后計(jì)劃,2015年將全部完成。
目前,稀土違法違規(guī)行為屢禁不止,非法開采、違規(guī)生產(chǎn)、買賣非法礦產(chǎn)品等大量存在。行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍沒到位。六家大型稀土集團(tuán)雖已完成備案,但對個(gè)別企業(yè)只是簽訂了整合意向書,沒有形成以資產(chǎn)為紐帶的實(shí)質(zhì)合作關(guān)系。
蘇波稱,我國取消稀土出口配額等措施后,出口企業(yè)數(shù)量可能會增加,企業(yè)間為爭奪市場份額,相互壓價(jià)、惡意競爭有所抬頭,規(guī)范市場秩序任重道遠(yuǎn)。
2015年底前六大集團(tuán)要整合全國所有稀土礦山和冶煉分離企業(yè),實(shí)現(xiàn)以資產(chǎn)為紐帶的實(shí)質(zhì)性重組。工信部將與有關(guān)地方按季度進(jìn)行檢查。在采礦權(quán)、生產(chǎn)計(jì)劃等方面對按時(shí)完成整合任務(wù)的集團(tuán)給予重點(diǎn)支持。此外,工信部將深入打擊稀土違法違規(guī)行為,通過稀土專用發(fā)票、舉報(bào)線索等及時(shí)查處稀土非法開采生產(chǎn)、買賣非法產(chǎn)品、偷逃稅費(fèi)等違法違規(guī)案件。加大打擊稀土出口走私的力度,嚴(yán)格控制偽報(bào)、瞞報(bào)品名等行為。建立出口企業(yè)黑名單,杜絕違法生產(chǎn)、環(huán)保不達(dá)標(biāo)以及質(zhì)量不合格產(chǎn)品的流通和出口。
蘇波還表示,在優(yōu)勢資源向六大集團(tuán)集中的情況下,其他企業(yè)將面臨更加嚴(yán)苛的淘汰危機(jī)。今年開始,除集團(tuán)外的稀土礦山和冶煉分離企業(yè)要大幅減少年度生產(chǎn)計(jì)劃并加大檢查頻次,工信部也將繼續(xù)嚴(yán)格控制新增稀土礦山開發(fā)和冶煉分離項(xiàng)目,除六大集團(tuán)外項(xiàng)目原則上不予審批,稀土總量控制計(jì)劃也將會集中下達(dá)給六大集團(tuán)。中國六大稀土集團(tuán)重組將提速,稀土行業(yè)長期“多、小、散”的局面將得到徹底扭轉(zhuǎn)。與此同時(shí),六大集團(tuán)要建立良好的協(xié)作機(jī)制,形成合力,發(fā)揮帶頭作用,共同規(guī)范市場秩序。
我們認(rèn)為,根據(jù)上面信息,圍繞稀土行業(yè)的整合大幕2015年才算真正開啟。
上述政策方向符合我們預(yù)期。稀土大集團(tuán)將獲得國家層面的一系列支持,后期的整合將圍繞上述幾大稀土集團(tuán)進(jìn)行,整合重點(diǎn)是國內(nèi)稀土原礦和冶煉分離等上游企業(yè),這意味著稀土資源優(yōu)勢將進(jìn)一步向大集團(tuán)集中。但與此同時(shí),對于六家大型稀土集團(tuán)而言,還要承擔(dān)起整合本區(qū)域內(nèi)稀土企業(yè)和優(yōu)化資源的任務(wù),包括整合區(qū)域內(nèi)較為散亂的冶煉分離企業(yè)等,整合同時(shí)也要按照產(chǎn)業(yè)政策要求,進(jìn)行產(chǎn)能縮減和環(huán)境治理。
目前稀土行業(yè)違法違規(guī)行為屢禁不止,非法開采、違規(guī)生產(chǎn)、買賣非法礦產(chǎn)品等行為仍然存在,導(dǎo)致市場供過于求,產(chǎn)品價(jià)格低迷,走私現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。
另一方面,一旦取消稀土出口配額等措施后,出口企業(yè)數(shù)量可能會增加,企業(yè)間為爭奪市場份額,相互壓價(jià)、惡意競爭等情況可能會有所抬頭。加快完成六大稀土集團(tuán)實(shí)質(zhì)性重組,將有助于規(guī)范市場秩序、加強(qiáng)創(chuàng)新能力建設(shè)、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和高端人才,加快發(fā)展高端應(yīng)用產(chǎn)業(yè),從而培育中國稀土的核心競爭力。
其實(shí)區(qū)域整合的事情一直都在做,但是這塊涉及產(chǎn)能的重新調(diào)衡,包括一些落后產(chǎn)能的縮減,關(guān)系到很多利益博弈,因此面臨很大考驗(yàn)、推進(jìn)難度較大。
另一方面,如果按照市場化的整合思路,必然會面臨巨大的資金需求,而在連續(xù)幾年市場不景氣的情況下,稀土大集團(tuán)很多都處于虧損狀態(tài),資金鏈非常緊張,這也加大了整合難度。但我們認(rèn)為此次政府的整合措施前所未有、力度空前,預(yù)期將取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。而結(jié)果行業(yè)的整合,我們相信目前低迷的稀土價(jià)格將得到有效的提振。
由于預(yù)期稀土行業(yè)的政策面又趨活躍,而稀土價(jià)格也有望見底回升,而國家對六大集團(tuán)的支持也有利于這些企業(yè)未來獲得更大的發(fā)展機(jī)會,因此我們對稀土上市公司的前景持樂觀態(tài)度。我們目前相對來說更為看好包鋼股份(600010.CH/人民幣5.03,未有評級)和廣晟有色(600259.CH/人民幣57.91,未有評級),廣晟有色未來稀土資源具有較大增長潛力,而包鋼股份逐漸轉(zhuǎn)型為稀土資源企業(yè),有望成為輕稀土龍頭,值得關(guān)注。此外,五礦稀土(000831.CH/人民幣35.40,未有評級)、北方稀土(600111.CH/人民幣26.27,未有評級)、廈門鎢業(yè)(600549.CH/人民幣33.10,未有評級)等隸屬于六大集團(tuán)的公司也將受益。
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