新能源汽車行業進入概念轉實質業績支撐階段。隨著為期5年的新能源汽車第一階段的示范推廣，國內絕大部分新能源汽車上市公司中的鋰離子電池業務的占比開始逐步提升,開始實際貢獻業績,為公司業績增長提供有效保障。保障行情走勢優于大盤,不再是只停留在概念階段。
新能源汽車的推廣正加速駛入快車道。全國各地的嚴重霧霾天氣,無形之中倒逼著我國新能源汽車加速向前發展,控車治霾的思路不斷被廣泛提及。同時,新一輪推廣政策陸續出臺,并發布了新的補貼政策。在政策的強力推動和應用推廣環境逐步改善的背景下,2014年將迎來新能源汽車的發展元年,新能源汽車加速市場化的先兆已然可見。
新能源汽車行業處于增長提速期,鋰電核心產業鏈更具投資價值。隨著新一輪推廣應用的正式開展、后續政策的保駕護航以及Tesla帶來的行業整體預期的改善,將帶動新能源汽車銷量的快速爆發性增長。2014年-2015年行業復合增速將達161%。其中具有實質業績支撐及產業鏈價值空間最大的鋰電核心產業鏈更具投資價值。
光伏業績開始觸底回升,迎來新的景氣周期。經歷歐盟雙反及亞太新興市場的興起,國內光伏產業從寒冬中開始復蘇,業績出現持續改善。從整個光伏產業鏈來看,中上游制造企業的開工率出現提升,毛利率及凈利率水平均出現不同程度的好轉,盈利能力持續改善。但由于中上游企業受制資金及盈利狀況限制,產能擴張動力不足,光伏設備產業鏈環節需求無力,業績恢復較慢。
中日美市場的快速增長將推動行業景氣度大幅回升。受各類補貼優惠政策的出臺及光伏產品成本的大幅下降,以中日美為代表的環太平洋[2.66% 資金 研報]光伏市場需求出現快速增長,進入快速發展期,并一舉超越德國成為世界上的三個最大的光伏市場,推動行業景氣度回升。
新一輪的景氣周期中終端電站最具投資價值。從產業鏈環節上看,目前終端電站應用環節是整個產業鏈中盈利能力最好的環節。部分光伏企業紛紛轉型,開始向下游光伏電站尋找生存空間。一方面是為了消化現有的過剩產能,另一方面也希望借此獲得相對穩定的回報。
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