新年好、新年的喜氣滾滾來襲、給大家拜年了！今日在酒桌上聊得最多的就是股票了——聊了下2016年的股票布局，就說我們激烈討論2小時的萬向錢潮（000559）。
首先我們要明白萬向錢潮起家于主要用于商用車的萬向節(jié)：在此我從5個方面入手發(fā)表下個人看法——
第一點：公司傳動、制動和懸掛三大系統(tǒng)產(chǎn)品齊頭并進(jìn)，均處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司的主要產(chǎn)品是汽車底盤總成中的傳動、制動和懸掛系統(tǒng)的零部件，目前三大業(yè)務(wù)各占主營收入的1/3左右。其中，傳動系統(tǒng)和懸掛系統(tǒng)在國內(nèi)市場份額排名第一，制動系統(tǒng)的市場份額僅次于上汽納鐵福(上汽與GKN的合資公司)排名第二，均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
第二點：受益于美國汽車市場的持續(xù)回暖。公司出口持續(xù)快速增長。公司出口的主要客戶是美國通用、和福特,2012年美國汽車市場同比增長13%。公司出口收入有望增長20%左右。同時美國經(jīng)濟復(fù)蘇跡象越來越明確。明年汽車銷量有望持續(xù)快速增長。保障了公司出口收入的持續(xù)快速增長。
第三點：公司國內(nèi)市場結(jié)構(gòu)趨于合理，重點發(fā)展等速驅(qū)動軸和輪轂單元。早期的客戶主要集中在商用車,目前公司通過不斷開發(fā)新產(chǎn)品,客戶結(jié)構(gòu)已經(jīng)演變?yōu)橐猿擞密嚍橹?占比超過60%),同時由于公司產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良,已經(jīng)達(dá)到外資水平,公司在合資品牌整車廠中的供應(yīng)比例快速提升,目前已經(jīng)成為上汽通用、大眾的底盤懸掛系統(tǒng)的獨家配套商以及上汽通用五菱的減震器和制動系統(tǒng)的獨家配套商。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,公司將重點發(fā)展新產(chǎn)品等速驅(qū)動軸和輪轂單元(包含ABS、ESP、行車電腦等電子控制系統(tǒng)),等速驅(qū)動軸產(chǎn)品已經(jīng)開始向現(xiàn)代、大眾和通用批量供貨,并且已經(jīng)進(jìn)入寶馬和奔馳的配套體系。
第四點：萬向集團新能源汽車技術(shù)儲備雄厚。收購A123將大幅提升鋰電池技術(shù)實力。1999年,萬向集團就開始做新能源汽車的相關(guān)研究,是國內(nèi)最早開展新能源汽車相關(guān)技術(shù)研究的企業(yè),2005年之后開始新能源汽車的整車試用和改進(jìn),已經(jīng)儲備了大量相關(guān)技術(shù)和數(shù)據(jù)。此外,集團收購美國A123公司已獲美國法院批準(zhǔn)且無競標(biāo)對手,最終成功的可能性較大。目前A123是美國技術(shù)最先進(jìn)的鋰電池和能量存儲系統(tǒng)公司,核心技術(shù)是將鋰離子電池的磷酸鋰鐵正極材料制造成均勻的納米級超小顆粒,比一般的鋰離子正極材料粉體顆粒小約100倍,因顆粒和總表面面積劇增而大幅提升電池的放電功率。
第五點：公司做好內(nèi)生發(fā)展的同時加快兼并收購步伐。目前公司已經(jīng)將發(fā)展目標(biāo)定位于GKN這種國際化的專業(yè)汽車零部件集團,公司不斷提升內(nèi)部管理的同時,也開始加快兼并收購步伐。目前公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、資金充沛，正在積極尋找專業(yè)零部件企業(yè)并購標(biāo)的。看了這五個方面，一起來看下萬向錢潮的走勢圖——
總論：分析萬向錢潮將開啟海外并購及集團海外資產(chǎn)整合之旅，未來業(yè)績有望快速提升。設(shè)立海外子公司是為公司并購國外具有先進(jìn)技術(shù)的零部件業(yè)務(wù)，以及整合集團在海外資產(chǎn)創(chuàng)建平臺。
(1)海外子公司有望收購尼亞普科公司。尼亞普科是面向原始設(shè)備、車輛性能和售后市場公司的全球領(lǐng)先汽車傳動軸、傳動軸、差速器、懸掛彈簧、鋁壓鑄件和動力傳動系統(tǒng)及轉(zhuǎn)向裝置配件制造商。根據(jù)萬向集團官網(wǎng)12月7日消息,萬向美國專家葛俊(JimGeisendorfer)是萬向錢潮業(yè)務(wù)及國際項目開發(fā)主管,此前任尼亞普科全球采購副總裁。
(2)萬向集團在美國和歐洲有很多優(yōu)質(zhì)新能源汽車資產(chǎn),如純電動豪華車公司菲斯科和電池公司A123。萬向集團有望通過新設(shè)立的海外子公司將海外優(yōu)質(zhì)新能源汽車資產(chǎn),尤其是首先將A123系統(tǒng)電池公司注入到上市。
（個人觀點，僅供參考。股市有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎！）
電池網(wǎng)微信
