哈爾濱光宇產品需求持續強勁 鋰電池業務漲80%

光宇國際集團科技（01043）主營鋰電池、鉛酸電池、鎳電池和游戲，在經歷2012年的低谷之后，憑借鋰電池和游戲業務的拉動，光宇國際主營鋰電池、鉛酸電池和游戲業務迅速崛起。2013年財報較去年增長13%，其中鋰電池業務占比較大，銷量較2012年上漲80%，其主要客戶為聯想、酷派、華為、惠普和中興等國內外知名企業。為應對市場強勁的需求，公司擴建產能，同時壓縮其他競爭力不強產品的產能。目前哈爾濱成為第二批推廣新能源動力汽車的城市大背景下，對該公司鋰電池的需求會進一步釋放，我們認為增長率保持在30%-40%的水準，公司的主營收將大幅提升，凈利潤同時也增厚。綜合其他業務，我們維持其持有評級，目標價9.6元，止蝕價6.07元。