天潤曲軸向汽車輕量化業(yè)務(wù)延伸的發(fā)展規(guī)劃終于有了新進(jìn)展。
11月8日，天潤曲軸發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買重慶九鼎、JDT、MMP 合法持有的東莞鴻圖100%股權(quán)，交易價(jià)格為7.7億元。本次交易對價(jià)的支付方式為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，其中現(xiàn)金對價(jià)3億元，其余由上市公司通過發(fā)行股份方式支付。受這一利好消息影響，天潤曲軸當(dāng)日以漲停收盤。
值得注意的是，作為本次并購案的重要參與方，九鼎資本旗下的重慶九鼎從去年就已頻繁參與到東莞鴻圖旗下公司的股權(quán)收購項(xiàng)目中。而根據(jù)天潤曲軸最新公布的交易方案，重慶九鼎及今年7月剛剛成為東莞鴻圖股東、同屬昆吾九鼎旗下的JDT，都從對東莞鴻圖投資的“快進(jìn)快出”中，實(shí)現(xiàn)了近乎翻番的收益，堪稱九鼎資本投資的又一投資“神作”。
一波多折
作為外商獨(dú)資，擁有福特、捷豹路虎等眾多國際整車優(yōu)質(zhì)客戶資源的汽車鋁合金壓鑄零部件東莞鴻圖，成為眾多企業(yè)的“爭奪”目標(biāo)。從去年開始，東莞鴻圖便與多家公司“糾葛”不斷。
2015年9月20日，東莞鴻圖董事會(huì)發(fā)布決議，公司原控股股東MMP將其持有的東莞鴻圖79%的股權(quán)作價(jià)約4.01億港元轉(zhuǎn)讓給重慶九鼎。
同年11月17日，九鼎新材發(fā)布公告稱，擬收購東莞鴻圖及德國某知名汽車結(jié)構(gòu)件制造企業(yè)，以及爭取德國某知名汽車上市公司控股權(quán)。
重慶九鼎與九鼎新材對東莞鴻圖的并購博弈，在今年年初也有了定論。
1月14日，東莞市商務(wù)局出具《關(guān)于外資企業(yè)東莞鴻圖精密壓鑄有限公司補(bǔ)充章程之十三的批復(fù)》，批準(zhǔn)了MMP對重慶九鼎的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的完成，也讓東莞鴻圖由外商獨(dú)資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)。
與此同時(shí)，此前發(fā)公告表示進(jìn)行重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的九鼎新材，在重慶九鼎控股東莞鴻圖后，其公告的重組事項(xiàng)進(jìn)展已然陷入僵局。直至今年5月20日，公司就終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)召開投資者說明會(huì)，表示雙方不能在收購方案上達(dá)成一致，致重組未能完成。而根據(jù)九鼎新材之前對汽車輕量化布局上的規(guī)劃，就有不少投資人猜測，本次并購終止或與重慶九鼎控股東莞鴻圖有關(guān)。
雖然九鼎新材終止了上述并購，但東莞鴻圖的歸屬并沒有最終落定。9月19日，天潤曲軸發(fā)布定增預(yù)案，擬作價(jià)7.7億元溢價(jià)42.46%收購重慶九鼎、JDT、MMP持有的東莞鴻圖100%股權(quán)。在本次公告發(fā)布之前，天潤曲軸早已于3月23日因籌劃重大事項(xiàng)開市停牌。
有意思的是，早在去年12月3日，天潤曲軸便與昆吾九鼎投資管理有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，表示雙方將在新材料、汽車上下游核心零部件等高端裝備領(lǐng)域及海外投資等方面結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。而此前獲得東莞鴻圖控股權(quán)的重慶九鼎則是昆吾九鼎的孫公司，同為東莞鴻圖股東的JDT也同樣歸屬于昆吾九鼎。
對此，《華夏時(shí)報(bào)》記者就九鼎投資與天潤曲軸此前達(dá)成的戰(zhàn)略合作，與本次并購事件之間的關(guān)聯(lián)性采訪時(shí)，九鼎投資董秘黃震表示，新能源和汽車領(lǐng)域一直都是九鼎投資布局的重要投資方向，也是公司與天潤曲軸的合作領(lǐng)域。但本次并購事件與雙方此前的合作無關(guān)，并購的發(fā)生完全是天潤曲軸根據(jù)自身規(guī)劃和時(shí)機(jī)所做出的戰(zhàn)略選擇。
而本報(bào)記者就此采訪天潤曲軸方時(shí)，天潤曲軸證券代表馮春表示，對于并購標(biāo)的的選擇等相關(guān)交易細(xì)節(jié)須由公司董秘解答，而其目前正在國外出差。就她了解的情況，公司本次對東莞鴻圖的并購，主要是看中其優(yōu)質(zhì)的國際整車廠商資源，同時(shí)，東莞鴻圖的主營業(yè)務(wù)也符合公司對汽車輕量化的發(fā)展布局，有利于推進(jìn)天潤曲軸的多元化經(jīng)營，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
輕量化布局
我們進(jìn)行本次并購，就是結(jié)合汽車行業(yè)的發(fā)展形勢，認(rèn)為并購的時(shí)機(jī)非常合適?！瘪T春告訴記者，發(fā)展節(jié)能環(huán)保和加大新能源的利用，是汽車行業(yè)近年來的發(fā)展趨勢，而汽車輕量化是實(shí)現(xiàn)行業(yè)低碳環(huán)保的重要路徑之一。“汽車輕量化的推進(jìn)目前主要靠鋁鎂合金零配件的使用，減輕整車重量，在這方面國外企業(yè)做的比較成熟，這也是我們選擇并購東莞鴻圖的重要原因?！?/p>
與此同時(shí)，考慮到公司主營的重卡業(yè)務(wù)受市場周期波動(dòng)較大的因素影響，推進(jìn)客戶的多元化，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也是天潤曲軸致力解決的問題。
中金公司分析師李正偉對本次并購表示看好，他認(rèn)為，天潤曲軸原有的重卡業(yè)務(wù)受周期波動(dòng)影響大，公司也一直積極擴(kuò)大其乘用車業(yè)務(wù)占比，收購東莞鴻圖后，東莞鴻圖優(yōu)質(zhì)的乘用車客戶資源有利于公司加強(qiáng)市場開拓，使公司未來業(yè)務(wù)和客戶更加均衡。
除了能更好地推進(jìn)乘用車的發(fā)展外，馮春表示，天潤曲軸和東莞鴻圖在業(yè)務(wù)上也有一定的關(guān)聯(lián)性，其產(chǎn)品都是鑄件，工藝差別不是很大，這也有利于公司對東莞鴻圖進(jìn)行后期管理?！捌鋵?shí)，東莞鴻圖生產(chǎn)的鋁鎂合金鑄件比曲軸的精度要求要低很多，工藝準(zhǔn)入條件要求不高?！?/p>
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