11月18日，長(zhǎng)城華冠公告以每股13元的價(jià)格定向增發(fā)不超過(guò)4086萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)5.31億元，用于長(zhǎng)城華冠主要業(yè)務(wù)方面的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
要做新能源汽車的“快魚(yú)”
今年10月10日，長(zhǎng)城華冠年產(chǎn)5萬(wàn)輛新能源乘用車項(xiàng)目正式獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)。成為繼北京新能源汽車股份有限公司和杭州長(zhǎng)江乘用車有限公司之后，第三家獲得新能源乘用車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)。
值得一提的是北汽新能源和長(zhǎng)江汽車母公司均是已有整車生產(chǎn)資質(zhì)的汽車企業(yè)，長(zhǎng)城華冠則一直是以汽車設(shè)計(jì)公司的形象被業(yè)內(nèi)所熟知，它的新能源汽車項(xiàng)目獲批，被外界解讀為國(guó)家從政策層面，希望引入新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，起到“鯰魚(yú)效應(yīng)”，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)新能源汽車行業(yè)的健康發(fā)展。
“我們不但要做鯰魚(yú)，還要做新能源汽車行業(yè)的快魚(yú)，甚至是鯊魚(yú)。”長(zhǎng)城華冠方面對(duì)這種解讀有些不甘心。該公司領(lǐng)導(dǎo)在一次接待媒體的活動(dòng)中曾這樣表示。
蘇州基地建設(shè)提速
根據(jù)測(cè)算，建設(shè)蘇州年產(chǎn)5萬(wàn)輛新能源乘用車基地，需要的資金大概在20億元左右。拿到發(fā)改委批文的長(zhǎng)城華冠，正按照融資規(guī)劃有序推進(jìn)多項(xiàng)融資進(jìn)程。
11月3日，長(zhǎng)城華冠發(fā)布關(guān)于公司全資子公司擬向銀行借款的公告。
公告顯示，為滿足經(jīng)營(yíng)需要，公司全資子公司前途汽車（蘇州）有限公司擬向兩家銀行合計(jì)借款1.6億元。同時(shí)，長(zhǎng)城華冠董事會(huì)還審議通過(guò)關(guān)于公司全資子公司前途汽車（蘇州）有限公司向工商銀行借款金額在6億元以內(nèi)的議案。
除間接融資外，長(zhǎng)城華冠的直接融資也隨之沓來(lái)。11月18日，公司公告擬以每股13元的價(jià)格定向增發(fā)不超過(guò)4086萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)5.31億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、歸還銀行貸款、補(bǔ)充繳納子公司注冊(cè)資本、新能源電池及與之相關(guān)領(lǐng)域的項(xiàng)目建設(shè)投入、研發(fā)投入，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，適應(yīng)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的需要，提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
估值提升支撐溢價(jià)定增
獲得新能源整車生產(chǎn)資質(zhì)后的長(zhǎng)城華冠，身價(jià)扶搖直上。按照資本市場(chǎng)慣例，向機(jī)構(gòu)投資人定向增發(fā)融資，定增價(jià)格往往是在當(dāng)前股價(jià)的基礎(chǔ)上打一個(gè)折扣，而此次長(zhǎng)城華冠打破了這一慣例，定增價(jià)格竟然比市場(chǎng)價(jià)還高。
最新行情數(shù)據(jù)顯示，近期長(zhǎng)城華冠股價(jià)為10元上下，而此次定增價(jià)格卻溢價(jià)到13元/股。
“獲得新能源乘用車生產(chǎn)牌照，意味著長(zhǎng)城華冠將從一家設(shè)計(jì)公司變?yōu)檎噺S商，對(duì)它的估值有極大的提升作用。”行業(yè)內(nèi)資深人士這樣認(rèn)為，盡管長(zhǎng)城華冠目前在新三板掛牌，但以未來(lái)的體量計(jì)算，是一家有足夠潛力晉身主板的上市公司。
“比亞迪的市值約1500億元，長(zhǎng)城汽車的市值約900億元，即使A股市場(chǎng)上體量較小的江淮汽車，市值也達(dá)260億元，所以從這個(gè)角度來(lái)看，長(zhǎng)城華冠的市值潛力有望在幾年里翻10倍以上。”上述人士表示。
定增溢價(jià)的另一個(gè)原因是：盡管長(zhǎng)城華冠已經(jīng)在新三板市場(chǎng)上掛牌交易，但幾乎是處于有價(jià)無(wú)市的狀態(tài)。
“長(zhǎng)城華冠掛牌前的老股東仍然看好公司前景，目前的價(jià)格計(jì)算相比他們的原始成本來(lái)講已經(jīng)獲利豐厚，但大多持有者仍不愿意拋售，使得市場(chǎng)的流動(dòng)性非常低。外部機(jī)構(gòu)如果要大量收購(gòu)股份，股價(jià)很可能就不是現(xiàn)在的10元或13元，而是20、30元甚至更高。”一位三板分析師這樣解釋道。
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