在經(jīng)歷了一個十年的黃金發(fā)展期之后，目前世界有色金屬工業(yè)進(jìn)入一輪深度調(diào)整階段，我國有色金屬行業(yè)也面臨供需失衡、市場無序、結(jié)構(gòu)不合理的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，加快供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)增長、促轉(zhuǎn)型、降本增效的根本途徑。
對2015年行業(yè)運行的分析
由于需求增長放緩，供應(yīng)不斷擴張，自2012年起，世界有色金屬市場開始進(jìn)入周期性下行通道，銅、鋁、鋅、鎳等主要有色金屬價格持續(xù)下滑，2015年更是出現(xiàn)斷崖式下跌。市場價格的變化，導(dǎo)致全球有色金屬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形勢惡化，利潤大幅度減少，虧損不斷增加，投資明顯萎縮，資產(chǎn)嚴(yán)重縮水，產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇嚴(yán)冬。
中國是世界最大的有色金屬生產(chǎn)國和消費國，產(chǎn)業(yè)也面臨很大的下行壓力。2015年有色金屬工業(yè)運行整體呈現(xiàn)供需失衡、投資下降、價格暴跌、效益下滑局面，穩(wěn)增長遇到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。
供需失衡
中國有色金屬工業(yè)雖然規(guī)模很大，但總體處于國際產(chǎn)業(yè)鏈分工的中低端環(huán)節(jié)，有色金屬冶煉和一般加工產(chǎn)能階段性過剩的矛盾突出。2015年，在國內(nèi)外市場主要有色金屬需求增速明顯回落，部分國外企業(yè)采取限產(chǎn)、減產(chǎn)措施的情況下，中國的產(chǎn)量仍在繼續(xù)增長，十種有色金屬產(chǎn)量超過5000萬噸，已經(jīng)接近當(dāng)年世界產(chǎn)量的一半，加劇了供應(yīng)過剩。其中，中國原鋁產(chǎn)量約3200萬噸，比上年增長10%以上，高于同期國內(nèi)消費增速約1.5個百分點；精煉銅產(chǎn)量約800萬噸，比上年增長6%左右，高于同期國內(nèi)消費增速約2個百分點。此外，銅、鋁等主要有色金屬是國際流動性很強的大宗商品，觀察其市場供需關(guān)系不能僅看國內(nèi)，更需具備全球視野。2015年，美國經(jīng)濟運行趨勢向好，成為拉動世界銅、鋁消費增長的重要力量。然而，美國在世界主要有色金屬消費中所占比重遠(yuǎn)不及中國，在歐盟、日本等其他主要消費地區(qū)需求增長有限的背景下，美國消費增長對市場走勢的影響力并不明顯。所以，盡管2015年LME銅、鋁庫存持續(xù)下降，但全球主要有色金屬供應(yīng)過剩的局面沒有改變。
投資下降
進(jìn)入新世紀(jì)以來，中國有色金屬工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長速度一直明顯高于全國平均水平。但是，從2014年起，這種情況發(fā)生了變化，投資增長速度開始低于全國平均水平。2015年以來，這種趨勢更加凸顯，預(yù)計完成投資將比上年下降3%左右。行業(yè)投資下降，一方面，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然結(jié)果，如鋁冶煉行業(yè)2015年完成固定資產(chǎn)投資不到600億元，比2011年下降20%，反映出化解電解鋁產(chǎn)能過剩已經(jīng)取得進(jìn)展；另一方面，投資下降也表明行業(yè)的發(fā)展后勁不足，影響行業(yè)未來發(fā)展。分析投資增幅下降的原因，有的是企業(yè)沒錢，有的是企業(yè)有錢，卻不知道投向哪里。過去的高速增長，已經(jīng)形成巨大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，如先進(jìn)的高精銅板帶生產(chǎn)線，國內(nèi)引進(jìn)了17條，形成將近130萬噸的產(chǎn)能，但現(xiàn)在大多在生產(chǎn)中低端產(chǎn)品，不能發(fā)揮投資效益。行業(yè)投資下降，關(guān)鍵還是缺乏深入的市場調(diào)研和可靠的技術(shù)支撐，造成項目儲備不足。
價格暴跌
雖然自2012年起，國內(nèi)外市場有色金屬價格就進(jìn)入下行通道，但2015年出現(xiàn)的斷崖式下跌，其影響甚至超過了2008年的國際金融危機時期。2015年，國內(nèi)市場銅現(xiàn)貨平均價為41000元/噸，比上年下跌16%；鋁現(xiàn)貨平均價為12200元/噸，比上年下跌9%，均已接近或跌破國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的平均成本線。毫無疑問，導(dǎo)致價格下跌的直接原因，肯定是市場供大于求。同時，由于有色金屬市場現(xiàn)貨與期貨并存，銅、鋁等期貨是典型的衍生金融商品。在市場走勢疲軟的背景下，金融資本做空銅、鋁期貨牟利，是其性質(zhì)的本能驅(qū)動。2015年，國內(nèi)投機資本做空有色金屬期貨，不僅影響了中國有色金屬價格走勢，而且成為國際市場打壓有色金屬價格的主要力量。由于產(chǎn)業(yè)資本要把自己的主要力量放在生產(chǎn)經(jīng)營方面，所以在期貨市場上完全不具備與金融資本抗衡的實力。因此，要防止金融資本惡意做空有色金屬市場，除了規(guī)范期貨交易制度外，更主要的是生產(chǎn)企業(yè)采取聯(lián)合限產(chǎn)、減產(chǎn)措施。
效益下滑
隨著價格的持續(xù)下跌，對國內(nèi)外有色金屬工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生極大負(fù)面影響。2015年，中國有色金屬工業(yè)實現(xiàn)利潤比上年下降15%。其中，礦山企業(yè)利潤下降25%；冶煉企業(yè)利潤下降35%；國有企業(yè)處于虧損狀態(tài)，虧損面高達(dá)50%左右。在統(tǒng)計的37家中央及省屬國有企業(yè)中，虧損的有21家。各方面的分析都認(rèn)為，在當(dāng)前價格條件下，國內(nèi)外多數(shù)有色金屬礦山和冶煉企業(yè)已經(jīng)喪失了盈利能力。即使國內(nèi)一些電解鋁企業(yè)號稱能夠盈利，實際上也是將產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的應(yīng)得利潤，補貼到電解鋁生產(chǎn)環(huán)節(jié)，企業(yè)的盈利空間實際也被大幅度擠壓。
盡管2015年中國有色金屬工業(yè)面臨的宏觀環(huán)境十分嚴(yán)峻，但行業(yè)發(fā)展也有亮點。
行業(yè)自律發(fā)揮效果
為維護行業(yè)整體利益，2015年，中國主要銅、鋁、鋅、鎳等有色金屬生產(chǎn)企業(yè)自發(fā)組織在一起，按照市場規(guī)律，根據(jù)市場供需變化，自主決策，商議限產(chǎn)保價。這種主動行為，通過調(diào)整市場供給平衡，促使有色金屬價格回歸到合理區(qū)間，體現(xiàn)了行業(yè)自律。消息一出，市場馬上就有反應(yīng)，在一定程度上起到了遏制有色金屬價格斷崖式下跌的效果。
企業(yè)兼并重組取得明顯成效
2015年，中國有色金屬工業(yè)出現(xiàn)了幾個重要的企業(yè)重組案例，不僅對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有影響，而且也將促進(jìn)世界產(chǎn)業(yè)格局變化。一是中國冶金科工集團整體并入中國五礦集團，這就明顯增強了五礦集團在產(chǎn)業(yè)工程技術(shù)方面的實力，海外資源開發(fā)的規(guī)模得到進(jìn)一步提升。二是浙江海亮股份兼并了全球最大的銅管供應(yīng)商河南金龍股份，顯著提升了產(chǎn)業(yè)集中度，增強了中國企業(yè)對全球銅管市場的影響力。三是紫金礦業(yè)參股世界著名礦業(yè)勘探企業(yè)加拿大艾芬豪公司，實現(xiàn)了低成本擴張。此外，還有一批重大的企業(yè)重組在醞釀，一旦取得成功，就會對產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。
支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金屬價格逆市上漲
2015年，雖然大宗有色金屬的價格下跌，但部分支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稀有金屬價格卻逆市上漲。其中，最突出的是碳酸鋰。受新能源汽車普及速度加快地帶動，國內(nèi)外動力電池生產(chǎn)對相關(guān)材料的需求也明顯增加。據(jù)分析，2015年國內(nèi)對碳酸鋰的需求增加了30%，導(dǎo)致價格成倍翻番。其他與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的鈷、稀土等材料價格，也出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。
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