自去年三季度以來，隨著我國新能源車滲透率持續提升，行業經歷了“芯片”短缺、“電芯”短缺、“材料”短缺……在這輪缺貨潮中，上游材料端中電解液添加劑緊缺引起市場極大關注。
日前，研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯合中國電池產業研究院共同發布的《中國鋰離子電池電解液添加劑行業發展白皮書（2021年）》（下文簡稱：《白皮書》）顯示，在2020年，中國市場電解液添加劑出貨量達16140噸，同比增長40.8%。其中，碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）作為最常用的添加劑出貨量最高，VC出貨量6800噸，FEC出貨量3500噸，兩者合計占電解液添加劑市場的份額達63.8%。
《白皮書》分析，2020年以來，電解液的主要添加劑VC由于受到環保督察影響，導致部分VC停產減產，且后期復產較為困難，使得VC供應量減少。而在需求端，2020年下半年以來電池終端需求大幅提升提高了市場對VC的需求。由于電解液添加劑行業具有較高壁壘，目前國內涉足VC生產的企業較少，主要集中在江蘇華盛、蘇州華一、瀚康化工、青木高新、浙江天碩等少數幾家企業手中，整個VC行業呈現出較大缺口，大部分電解液企業在VC采購上出現了較大問題。
自年初以來，受供給失衡影響，VC價格暴漲，有生產商接受電池網采訪時表示，其電解液添加劑VC的訂單已排到2022年上半年。同時VC廠家表示，目前核心問題不是價格，而是產能不足。
電池網盤點國內電解液添加劑重點企業產能及客戶情況如下：
江蘇華盛：公司現階段擁有張家港一期、二期兩個生產基地以及全資子公司泰興華盛，現有電解液添加劑VC、FEC產品共計5000噸的年生產能力，為進一步擴大業務規模，鞏固和提高市場占有率，公司正在張家港三基地新建年產6000噸VC、3000噸FEC項目，預計2023年投產。國內客戶主要包括比亞迪、天賜材料、國泰華榮、杉杉股份等企業，外銷客戶包括三菱化學等企業。
瀚康化工：公司目前擁有一個淮安生產基地，電解液添加劑總產能為2300噸/年，其中VC產能為1000噸/年，FEC的產能為1000噸/年，1,3丙烷磺酸內酯（1,3-PS）產能為300噸/年。公司產品主要供應新宙邦、國泰華榮、比亞迪等企業。
蘇州華一：目前公司有蘇州生產基地，合計添加劑產能為3800噸，分別為VC產能1000噸/年，FEC產能2000噸/年，1,3-丙烷磺酸內酯（1,3-PS）800噸/年。此外，公司規劃在大連基地新增26000噸電解液添加劑產能，其中VC產能為10000噸/年，FEC的產能為10000噸/年，1,3-丙烷磺酸內酯（1,3-PS）產能為6000噸/年。公司主要客戶包括比亞迪、國泰華榮、東莞杉杉、天津金牛等企業。
浙江天碩：公司現擁有衢州生產基地，電解液添加劑總產能1000噸/年，為VC產能，同時公司2000噸/年FEC產能正在階段性建設中。除此之外，浙江天碩1000噸/年的硫酸乙烯酯（DTD）項目已于2020年7月通過環保審批，目前正在建設中；600噸/年二氟草酸硼酸鋰（LIODFB）、100噸/年二草酸硼酸鋰（BOB）和500噸/年二氟磷酸鋰（LFO）項目計劃建設中。公司產品主要供應天賜材料電解液生產自用。
青木高新：目前公司擁有榮成生產基地，添加劑總產能為5000噸/年，其中VC1500噸/年，FEC1500噸/年，丙烷磺內酯2000噸/年。主要客戶包括比亞迪、珠海賽緯、東莞杉杉等企業。
此外，永太科技年產5000噸VC、3000噸FEC項目已進入試生產階段，擴建的年產25000噸VC和5000噸FEC等項目已經立項，正在開展項目建設的前期工作；山東瀛寰的1500-2000噸VC產能正在調試；山東永浩的1000噸VC和2000噸FEC正在試生產。
從市場現狀來看，為抵御供應鏈風險，降低生產成本，電解液、六氟磷酸鋰、添加劑等緊缺電池材料鎖單現象明顯，其中，頭部電池企業、電解液及溶劑生產廠家通過簽訂長單、自建、投資并購、入股相關企業的方式進入到添加劑行業。如比亞迪入股華盛鋰電、永太科技與寧德時代簽署物料采購協議、天賜材料收購浙江天碩、新宙邦控股瀚康化工、奧克股份控股蘇州華一、石大勝華投建5000噸動力電池材料項目……
價格方面，日前，有業內人士對電池網表示，2021年，電解液企業蹲點搶VC已成常態，中小企業拿貨困難。有數據顯示，9月VC大廠主流價格在38-50萬元之間，貿易商報價65-90萬元不等。
電池網經過梳理發現，電解液添加劑VC價格節節攀升背后的推手主要有五大方面：
一、下游需求端旺盛，導致供給緊張：最新數據顯示，1-8月，我國新能源汽車產銷分別完成181.3萬輛和179.9萬輛，同比均增長1.9倍，累計銷量的滲透率接近11%。多家機構預計，今年產銷量將大概率突破300-320萬輛。下游需求端旺盛，直接帶動鋰電材料需求暴增，根據浙商證券的測算，預計2025年電解液VC需求量將超7.5萬噸，2021至2025年CAGR達50.7%，市場持續擴容。
二、磷酸鐵鋰動力電池持續回暖，拉動VC需求量提升：今年以來，受特斯拉model3、比亞迪漢、五菱宏光MINIEV等爆款產品裝機，以及造車新勢力等推出磷酸鐵鋰車型影響，磷酸鐵鋰電池產銷量大幅提升。
最新數據顯示，產量方面，8月，我國動力電池產量共計19.5GWh，其中，磷酸鐵鋰電池產量11.1GWh，占總產量56.9%；三元電池產量8.4GWh，占總產量42.9%。這已經是磷酸鐵鋰電池連續第四個月產量超過三元電池，且二者的差距在進一步放大。裝機方面，8月，磷酸鐵鋰電池裝車量占比增至57%，三元鋰電池裝車量占比跌至43%。
可以看出，目前，磷酸鐵鋰電池在產量和裝機量上均“反超”三元電池，根據市場分析，VC在磷酸鐵鋰電池當中的添加比例遠高于三元電池，磷酸鐵鋰電池產銷的增長，預計將加劇VC供應緊張。
三、環評審核嚴格，且擴產周期較長：氟化工產業污染性較強，在項目建設方面環評要求較為苛刻，環保工程設計難度較高，導致擴產周期普遍較長，而需求端，去年下半年以來電池新能源行業保持高景氣度增長，加大了對VC的需求，形成供給關系緊張。
四、原材料價格上漲，生產成本提升：VC生產原材料一般需要EC和DMC，而由于下游需求火爆，EC和DMC價格也逐步上漲，根據華盛鋰電信息，EC和DMC占到材料采購金額的45%，成本占比較高，原材料價格上漲壓力向VC傳導。
五、中間商炒作，加劇價格分化：供求失衡下，頭部電解液企業鎖單現象明顯，小廠商無貨源采購，導致中間貿易商向VC廠家高價拿貨，轉賣小型電解液廠家更高的價格，中間商炒作，推動VC采購價格走高。
今年以來，在缺VC、六氟磷酸鋰等經歷了大半年后至今仍未緩解，反而越來越緊張。中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教表示，化工產品的產能擴張不是玩魔方、堆積木，需要環保、調試、批量等過程，他預判2022年上半年仍看不到買方的自由。“大家都在拿產品、產量、交付賺取利潤，贏得業績，沒有材料，沒有電池，就沒有終端產品、產量和業績。再多的承諾、期望，不行動都是零！”
據《白皮書》分析，考慮到化工企業復產擴產周期較長，生產過程更加復雜，且今年受LFP電池出貨量大幅增長帶動VC市場需求激增，預計今年全年VC供給仍會存在較大缺口，價格上漲趨勢可能延續到2023年初才有所緩解。隨著新能源汽車動力電池的快速增長、新興消費領域的快速擴張以及未來“十四五”儲能產業的爆發，中國鋰電池電解液出貨量將實現高速成長，預計2021年中國電解液出貨量達到45.8萬噸，到2025年中國電解液總體出貨量達到135.7萬噸。受下游電解液增長的拉動，預計2021年中國市場電解液添加劑總體出貨量將達到26690噸，到2025年，預計中國市場電解液添加劑總體出貨量將達到77950噸。
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