2023年，盡管電池新能源行業(yè)加速洗牌、內(nèi)卷加劇，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的依舊受熱捧，并購(gòu)入股頻發(fā)。
據(jù)電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）不完全統(tǒng)計(jì)，2023年，剔除交易終止的事件，電池新能源產(chǎn)業(yè)并購(gòu)入股相關(guān)案例59個(gè)。標(biāo)的業(yè)務(wù)涉及鋰礦、鹽湖提鋰、石墨礦、鎳金屬、鈷礦、磷化工、氟化工、磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰等材料、負(fù)極材料、負(fù)極包覆材料、鋰電隔膜、鋰電池、儲(chǔ)能、鋰電設(shè)備、新能源車(chē)、新能源車(chē)零部件、鋰電池回收等多個(gè)領(lǐng)域。
“新合資車(chē)”熱潮已來(lái) “鋰業(yè)雙雄”瞄上整車(chē)廠
此前動(dòng)力電池企業(yè)受外資青睞，而在2023年，則是新能源汽車(chē)領(lǐng)域跨境并購(gòu)交易尤為火熱，特別是造車(chē)新勢(shì)力領(lǐng)域相關(guān)案例正與日俱增：
12月18日，阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN將通過(guò)其附屬公司向蔚來(lái)進(jìn)行總計(jì)約22億美元的戰(zhàn)略投資；同年7月份，從接觸到完成交易僅3周時(shí)間，CYVN完成蔚來(lái)總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。
12月6日，大眾汽車(chē)對(duì)小鵬投資已經(jīng)完成認(rèn)購(gòu)總額約7.056億美元。
11月20日，歷時(shí)25天，零跑汽車(chē)獲得來(lái)自Stellantis汽車(chē)集團(tuán)15億歐元的投資完成交割。
另外，部分車(chē)企還與合作方達(dá)成技術(shù)合作框架協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)突破和國(guó)內(nèi)及國(guó)際市場(chǎng)拓展。
小鵬汽車(chē)牽手大眾、蔚來(lái)引入中東大財(cái)團(tuán)、零跑汽車(chē)選擇歐洲老牌汽車(chē)集團(tuán)……以造車(chē)新勢(shì)力為主導(dǎo)的“新合資”大軍熱潮已來(lái)。
從市場(chǎng)風(fēng)向來(lái)看，身處“內(nèi)卷”時(shí)代，造車(chē)新勢(shì)力們積極囤糧過(guò)冬，通過(guò)并購(gòu)入股引入“造血”力量不失為是一個(gè)好途徑。與此同時(shí)，上述并購(gòu)案例快速且順利進(jìn)行，也體現(xiàn)了中國(guó)智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正得到全球戰(zhàn)略投資者認(rèn)可。
車(chē)市淘汰賽加劇，可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)這一“新合資車(chē)”趨勢(shì)將更為強(qiáng)勁。
電池網(wǎng)在梳理并購(gòu)入股時(shí)間軸發(fā)現(xiàn)，在2023年上半年，上游礦產(chǎn)資源，特別是鋰礦領(lǐng)域，依舊是布局的熱門(mén)領(lǐng)域。
市場(chǎng)表現(xiàn)方面，鋰價(jià)在2023年經(jīng)歷過(guò)山車(chē)，年初碳酸鋰價(jià)格還處于近60萬(wàn)元/噸的高位，年末碳酸鋰噸價(jià)已下行至10萬(wàn)元以下，全年價(jià)格跌幅超過(guò)83%。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，量?jī)r(jià)雙殺下的鋰業(yè)公司業(yè)績(jī)也隨之跳水，據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的23家鋰礦及鋰鹽領(lǐng)域上市公司中，16家營(yíng)收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比近7成；20家凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，占比超8成，其中三家出現(xiàn)虧損。
一邊是價(jià)格下跌周期持續(xù)，一邊是業(yè)績(jī)下滑亟需提升，鋰業(yè)開(kāi)始加緊尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
2023年7月14日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，全資子公司天齊鋰業(yè)香港擬以認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本的方式，斥資1.5億美元（約合10.73億元人民幣）參與SM（smart Mobility Pte. LtD.） 的A輪股權(quán)融資。同年9月25日，賽力斯、贛鋒鋰業(yè)雙雙發(fā)布公告，贛鋒鋰業(yè)或公司指定的第三方擬以現(xiàn)金10億元認(rèn)購(gòu)瑞馳電動(dòng)新增的1億元注冊(cè)資本，增資完成后，贛鋒鋰業(yè)或公司指定的第三方將合計(jì)持有瑞馳電動(dòng)33.33%股權(quán)。
由此來(lái)看，把握鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的最末端，從需求出發(fā)，“鋰業(yè)雙雄”正加強(qiáng)與下游產(chǎn)業(yè)鏈的合作。
縱橫交錯(cuò)謀新局 轉(zhuǎn)型“造夢(mèng)”&跨界“夢(mèng)醒”交織
從上述并購(gòu)入股案例來(lái)看，為緊抓電池新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，主要形式包括“做大做強(qiáng)、橫向并購(gòu)；謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)、縱向并購(gòu)；打造第二曲線，跨界并購(gòu)”。
具體來(lái)看，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)通過(guò)橫向兼并收購(gòu)，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)和產(chǎn)能以提升競(jìng)爭(zhēng)力；通過(guò)縱向一體化發(fā)展，向上下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，建立產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)降本增效；通過(guò)發(fā)力第二業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極，拓寬盈利空間，跨界轉(zhuǎn)型來(lái)?yè)屨夹滤{(lán)海市場(chǎng)。
以跨界布局為例，在2023年，跨界電池新能源產(chǎn)業(yè)就“造夢(mèng)”、“夢(mèng)醒”交織：
1月，機(jī)器人領(lǐng)域上市公司ST工智宣布籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)，布局鋰礦。
5月，主營(yíng)包裝印刷業(yè)務(wù)公司濱海能源擬收購(gòu)翔福新能源合計(jì)100%股權(quán)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型負(fù)極材料領(lǐng)域；同月，第三方汽車(chē)物流企業(yè)長(zhǎng)久物流擬取得迪度新能源的51.00%股權(quán)，增加新能源業(yè)務(wù)作為第二增長(zhǎng)曲線。
6月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售企業(yè)榮盛發(fā)展擬通過(guò)發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方合計(jì)持有的榮盛盟固利76.44%股權(quán)，主動(dòng)謀求轉(zhuǎn)型新能源業(yè)務(wù)。
7月，汽車(chē)電子控制產(chǎn)品供應(yīng)商威帝股份擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)寶優(yōu)際100%股份，拓展動(dòng)力及儲(chǔ)能電池電芯安全功能器件等領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)。
8月，印刷包裝上市公司集友股份擬以現(xiàn)金方式向集新能源增資約1.7億元取得集新能源（即合資公司）85%的股權(quán)，向儲(chǔ)能等能源材料業(yè)務(wù)板塊轉(zhuǎn)型；同月，全球筆記本電腦大佬宏碁集團(tuán)擬收購(gòu)磷酸鋰鐵電芯大廠長(zhǎng)利科技約11%股權(quán)，布局儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)；無(wú)縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)盛德鑫泰擬收購(gòu)江蘇銳美51%的股權(quán)，發(fā)展新能源汽車(chē)零部件制造相關(guān)業(yè)務(wù)；二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)心汽車(chē)收購(gòu)茂林斯達(dá)，正式進(jìn)入新能源汽車(chē)制造領(lǐng)域。
9月，二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)心汽車(chē)計(jì)劃全資并購(gòu)?fù)R，尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)；同月，熱電行業(yè)上市公司大連熱電擬購(gòu)買(mǎi)康輝新材100%股權(quán)，宣布退出熱電行業(yè)，布局鋰電隔膜等業(yè)務(wù)。
結(jié)語(yǔ)：隨著越來(lái)越多的新玩家進(jìn)入，電池新能源賽道也愈發(fā)擁擠，競(jìng)爭(zhēng)也更為激烈，其中不乏一些跨界鋰電產(chǎn)業(yè)夢(mèng)碎案例。據(jù)電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，“女裝大王”日播時(shí)尚跨界終止，老牌陶瓷上市公司松發(fā)股份、鋼材煤炭貿(mào)易商*ST園城、手游公司昆侖萬(wàn)維、有機(jī)顏料制造企業(yè)百合花、老牌房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)*ST宋都、老牌藥企*ST必康、房地產(chǎn)企業(yè)冠城大通、鉛酸電池老牌企業(yè)萬(wàn)里股份、光伏電站企業(yè)珈偉新能等跨界電池新能源領(lǐng)域布局遇阻案例時(shí)有發(fā)生。
總體來(lái)看，資本運(yùn)作向新能源方向發(fā)展，涉足賽道或可迎來(lái)短暫股價(jià)大漲，但跨界者既無(wú)相關(guān)人才，又無(wú)技術(shù)儲(chǔ)備，如何開(kāi)拓客戶(hù)，把業(yè)績(jī)反映在報(bào)表上，仍需要經(jīng)歷重重考驗(yàn)。
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