圖/特瑞電池
1月19日晚間，萬里股份（600847）披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，此次交易由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及配套募資組成：公司將萬里電源100%股權(quán)（預(yù)估值6.8億元）作為置出資產(chǎn)，與交易對方持有的特瑞電池48.95%股權(quán)（預(yù)估值11.5億元）即置入資產(chǎn)的等值部分進行置換。
公告顯示，置入資產(chǎn)和置出資產(chǎn)的差額部分（預(yù)估值為4.7億元），由萬里股份發(fā)行股份向全體交易對方購買。全體交易對方作為業(yè)績承諾方承諾，特瑞電池2022年、2023年、2024年實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元。
同時，萬里股份擬定增募資不超1.5億元，對特瑞電池進行增資，用于特瑞電池在建項目。增資后，公司對特瑞電池的持股比例不低于51%。
據(jù)悉，標(biāo)的公司特瑞電池主要從事鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主營產(chǎn)品的市場空間較大且增速較快，具有較強的盈利能力。
此次交易前，萬里股份主營業(yè)務(wù)為鉛酸電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車起停領(lǐng)域。本次交易完成后，萬里股份現(xiàn)有鉛酸電池業(yè)務(wù)將實現(xiàn)置出，主營業(yè)務(wù)變更為鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車動力電池、儲能電池領(lǐng)域。
值得注意的是，2017年6月，萬里股份曾出資2.552億元取得特瑞電池580萬股股份，持股比例為15.61%，成為特瑞電池第二大股東。但在萬里股份參股之后，特瑞電池業(yè)績大幅下滑，并出現(xiàn)大幅虧損。2018年12月，萬里股份半價甩賣了手中的特瑞電池股權(quán)，股份轉(zhuǎn)讓價格為1.28億元。
如今，萬里股份擬再次控股特瑞電池，特瑞電池100%股權(quán)的預(yù)估值已高達23.5億元。
特瑞電池持續(xù)從事鋰電池正極材料磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，具有成熟的磷酸鐵鋰生產(chǎn)工藝。交易預(yù)案顯示，目前，特瑞電池已與寧德時代、鵬輝能源、南都電源等主流鋰電池廠商建立了合作關(guān)系。其中，2021年，特瑞電池對寧德時代的銷售收入占總收入的50%以上，預(yù)計未來銷售占比還將有所提升。
在業(yè)績方面，特瑞電池2019年、2020年及2021年1-11月，營業(yè)收入分別為2.25億元、2.31億元和4.66億元；凈利潤分別為2364.93萬元、107.80萬元和5022.43萬元。
而近年來，受到宏觀經(jīng)濟增速回落、環(huán)保標(biāo)準提高、前期汽車保有量增速較快等多種因素影響，疊加鋰電池技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展迅速，對傳統(tǒng)鉛酸電池的替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，鉛酸電池行業(yè)競爭加劇，萬里股份整體盈利能力較弱。2019年、2020年及2021年1-9月，萬里股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.52億元、5.87億元及4.19億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤890.71萬元、402.28萬元及478.12萬元。
萬里股份稱，通過本次交易，公司將置入具有廣闊市場前景和較強盈利能力的鋰離子電池正極材料資產(chǎn)，快速進入鋰電池產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，實現(xiàn)由鉛酸到鋰電的產(chǎn)業(yè)升級，增強上市公司的核心競爭力和盈利能力。
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