6月11日，上交所發布科創板上市委2021年第36次審議會議結果公告，貴州振華新材料股份有限公司（簡稱“振華新材”）首發獲通過。
公開資料顯示，振華新材成立于2004年4月， 控股股東為中國振華電子集團有限公司，是中國電子信息產業集團有限公司 （CEC）旗下唯一一家專業從事鋰離子電池材料研發、生產及銷售的企業。公司新能源汽車領域用正極材料，涵蓋包括中鎳、中高鎳及高鎳在內的多種型號一次顆粒大單晶鎳鈷錳酸鋰三元正極材料（NCM），是公司的核心競爭產品；消費電子用正極材料，主要包括高電壓鈷酸鋰、復合三元正極材料以及一次顆粒大單晶三元正極材料。
本次IPO，振華新材擬募集資金12億元，扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于鋰離子電池正極材料生產線建設項目（沙文二期）（擬投入募集資金6.5億元），鋰離子動力電池三元材料生產線建設（義龍二期）（擬投入募集資金2億元）以及補充流動資金（擬投入募集資金3.5億元）。
沙文二期規劃圖（生產規模：2.2萬噸/年（已建成1萬噸/年））圖片來源：振華新材
其中，鋰離子電池正極材料生產線建設項目（沙文二期）實施主體為振華新材全資子公司貴陽新材，項目總投資為78,057萬元。項目建成后，將形成年產1.2萬噸鋰離子電池正極材料的生產能力，包括三元正極材料、鈷酸鋰及復合三元等。
義龍二期規劃圖（生產規模：5萬噸/年（已建成2萬噸/年））圖片來源：振華新材
鋰離子動力電池三元材料生產線建設（義龍二期）的實施主體為發行人全資子公司義龍新材，項目總投資為112,325萬元。項目建成后，將形成年產2萬噸鋰離子動力電池三元材料的生產能力。
在客戶方面，自2004年開始，振華新材陸續進入國內知名鋰離子電池生產企業的供應鏈，已成為寧德時代、孚能科技、新能源科技（ATL）、微宏動力、天津力神、中山天貿、多氟多、珠海冠宇、惠州鋰威等國內電池生產企業的重要正極材料供應商。
在業績方面，振華新材上會稿顯示，2018年-2020年以及2021年一季度，公司實現營業收入分別為26.55億元、24.28億元、10.37億元、9.87億元，實現凈利潤分別為6,932.11萬元、3,376.36萬元、-16,954.64萬元、7,689.23萬元，業績波動較大。
振華新材表示，2020年度，受新冠疫情爆發帶來部分訂單執行推遲、生產停工損失等因素影響，公司當期營業收入未達到盈虧平衡點，凈利潤出現虧損。2021年1-3月，隨著下游市場需求恢復、前期推遲訂單恢復執行，公司實現扭虧為盈。
電池網注意到，三元正極材料業務為振華新材營業收入的主要構成，報告期內占比均在85%以上。
2018年-2020年以及2021年一季度，公司三元正極材料實現銷售收入分別為25.34億元、23.63億元、8.86億元、9.09億元，其中公司中鎳5系產品銷售收入占比分別為99.97%、96.70%、91.48%、77.97%；中高鎳6系產品銷售收入占比分別為0.01%、2.53%、1.89%、0.48%；高鎳8系產品銷售收入占比分別為0.02%、0.77%、6.27%、21.55%。
毛利率相對較高的高鎳8系NCM三元材料銷售占比提升，是振華新材2021年1-3月毛利率上升的主要原因。公司高鎳8系NCM三元材料于2018年向客戶送樣，2019年開始批量供貨，2019年、2020年、2021年1-3月分別實現銷量113.56噸、408.06噸、1,286.38噸，呈增長態勢。
此外，結合主要客戶需求計劃、2021年一季度高鎳8系NCM三元材料銷售均價及市場行情預測并謹慎測算，振華新材預計公司2021年度高鎳8系NCM三元材料實現銷售收入14.07至18.65億元，預計占公司2021年度主營業務收入的比例為40%左右，是公司2021年及后續年度營業收入持續增長的重要保障。
電池網微信
