寧德時代鋰電池 電池網資料圖片
截至11月9日收盤，今年下半年以來的28個申萬一級行業指數中，汽車行業指數以49.79%的漲幅位列第一。其中，以比亞迪為代表的新能源汽車龍頭漲勢迅猛。與此同時，新能源車指數同期上漲接近45%，遠超同期滬深300指數漲幅（19.63%）。
部分公募基金投研人士表示，新能源汽車產業鏈投資機會前景廣闊，國內產業具備全球競爭優勢，其中的細分行業龍頭值得關注。
中長期發展趨勢明確
安信基金聶世林表示，新能源汽車是未來幾年持續重點研究關注的方向之一，看好競爭格局清晰的細分子行業龍頭。新能源汽車不僅僅是一種驅動方式的改變，它的優勢更體現在智能化，這意味著未來的產業格局會有巨大的變化。從3到5年看，新能源汽車可能迎來很好的機會。由于行業整體還處于偏早期的階段，可供消費者選擇的爆款車型有限，需求受制于供給端，隨著未來兩年一些大型成熟品牌陸續大批量上線新能源汽車，需求端會得到釋放，新能源汽車的爆發才剛剛開始。
融通基金王迪表示，國內的相關政策在未來2-3年已經明確，隨著優質車型的推出和消費者對新能源汽車的接受度不斷提高，國內銷量預計會逐步提升；歐洲市場的快速增長值得期待，碳排放法規的硬性要求，加上超強的補貼力度，會促使歐洲新能源汽車的滲透率快速提升；另外，特斯拉也會進一步推進整個產業鏈的繁榮，所以總體來講，未來新能源汽車的發展將逐步正常化，波動率會相對降低。
信達澳銀基金表示，就國內而言，隨著政策的持續加碼，有理由相信未來國內電動車的滲透率將快速提升，汽車電動化與智能化或成為市場的主流趨勢。
國內產業鏈具備競爭優勢
平安新能車ETF基金經理錢晶表示，全球來看，中國的新能源汽車產業鏈覆蓋度最完整，競爭力很強，伴隨著全球汽車的電動化發展，國產產業鏈或受益最大。得益于政策面對新能源汽車產業鏈早期的扶持，我國很早就擁有全球最大的新能源汽車市場，產業鏈完整度很高，覆蓋上中下游所有環節，是全球最具競爭力的產業鏈。
錢晶表示，整車方面，蔚來、理想、小鵬汽車先后在美股上市，今年以來在資本市場都有不錯的表現。需求方面，最新數據顯示比亞迪、蔚來等造車“新勢力”銷量均創新高。值得一提的是，蔚來前三季度交付量已超越去年全年，該股今年以來漲幅超過700%，總市值達到449億美元，已經超過部分傳統汽車巨頭。總的來說，中國新能源汽車發展已經“卡位”，產業鏈相關公司具備極強的競爭力。
信達澳銀基金表示，中國新能源車產業鏈經過多年迭代發展，已經形成了較為完善的產業鏈。而特斯拉上海工廠的成功也給其他優質車企本地化提供了示范作用，使國內部分優質企業有機會參與到全球車企供應商行列。國內新能源車產業鏈具有全球競爭優勢，有著全球優質的鋰資源、全球具有競爭力的動力電池、全球領先的熱管理零部件。隨著未來新能源車全球滲透率的逐步提升，整個產業鏈或隨之受益。
申萬菱信基金表示，長期來看，全球新能源汽車滲透率不足5%，未來目標是在較大幅度上替代傳統燃油車，潛在市場空間巨大。新能源汽車行業是未來3到5年甚至更長時間內都值得重點關注的方向。
布局細分產業鏈龍頭
談到新能源汽車領域后市值得關注的方向，錢晶表示，新能源汽車產業鏈上游包含鋰電設備、鈷鋰資源等金屬原料，中游是三電系統、四大鋰電材料及汽車零部件等，下游則主要是整車廠商、充電樁等。目前，市場上大部分投資者最關注的是中游動力電池這一塊，鋰電池單車價值量最高，這一塊的投資機會必須要重視。同時，汽車零部件和電子制造等細分領域的增長空間也不容忽視。
王迪分析，目前新能源汽車基本面良好，但是市場情緒處于高位，估值也較高。疫情反復或對海外需求帶來不確定性，但國內復蘇力度可能會超預期，主要原因在于上海對外地牌限行政策的推出，預計會大幅刺激上海地區的新能源汽車購買力；整車銷售9月開始復蘇，行業進入觸底回升區間。建議關注業績穩定性強、估值合理，整體性價比高的汽車零部件投資機會。
東方基金表示，以汽車電動化智能化等為代表的中國高端制造業，正展現出極強的產業趨勢性機會。中長期看好新能源汽車的成長性及確定性，電動化、智能化、網聯化將成為不可逆的產業趨勢。投資策略方面，基于長期視角的企業成長持續性、確定性和增長質量進行選股，投資方向將繼續堅持圍繞產品升級、全球供應主線，投資于具備全球競爭力，產品力或成本具有領先優勢的細分產業鏈龍頭。
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