一石激起千層浪。最近特斯拉將進行14億至17億美元的股權(quán)融資，為大眾市場車型Model3的生產(chǎn)籌集資金，并加速產(chǎn)能擴張。特斯拉全球銷售總裁約翰?麥克尼爾表示有可能會在中國建廠的消息，更進一步刺激A股中新能源汽車板塊走強。
特斯拉擴產(chǎn)將推動產(chǎn)業(yè)鏈受益
隨著特斯拉新款電動入門款轎車Model3的熱銷（截至5月20日，訂單數(shù)量已超過40萬輛），特斯拉2018年完成年產(chǎn)50萬輛電動車的計劃有望提前完成。業(yè)內(nèi)人士認為，特斯拉年產(chǎn)50萬輛電動車的擴產(chǎn)計劃提前完成，意味著整個特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈潛在需求有望較2015年增長了8倍（2015年產(chǎn)量僅5萬輛，2016年產(chǎn)能預計不到10萬輛）。與此同時，在今年的北京車展上，特斯拉全球銷售總裁約翰?麥克尼爾表示，中國已經(jīng)是特斯拉的第二大市場，該公司有可能會在中國建廠（只有當中國的銷量形成令人信服的“臨界數(shù)量”時，特斯拉才會在中國增加生產(chǎn)線），從而滿足Model3的市場需求。約翰?麥克尼爾的表態(tài)以及特斯拉熱銷的消息，再度點燃資本市場對特斯拉概念板塊的關(guān)注熱情。
不過，記者也了解到，目前在特斯拉整個供應鏈環(huán)節(jié)包括電池、電機、電控中，國內(nèi)企業(yè)能夠涉足的卻寥寥無幾，除均勝電子旗下企業(yè)德國普瑞涉及BMS、信質(zhì)電機涉及特斯拉電機外，其他供應商基本處于二線或者邊緣供應商地帶，所謂的特斯拉銷量的大幅增加未必會帶來A股特斯拉概念板塊中的上市公司盈利增長。“2015年特斯拉前三季度在中國的銷量僅為3025臺，特斯拉在華建廠尚需時日，在華建廠傳言并不靠譜。”招商證券研究直言，這個令人信服的銷量再綜合考慮特斯拉本身在美國的50萬擴產(chǎn)規(guī)模，2019年之前特斯拉在國內(nèi)設廠的可能性幾乎為零，這意味著對國內(nèi)相關(guān)企業(yè)的利好也將大打折扣。
不過，記者注意到，與上述研究看法相反的是，國內(nèi)上市公司卻非常看好并積極參與其中，如均勝電子、先導智能、東睦股份、萬豐奧威、國機汽車、石大勝華、天汽模等公司紛紛在2015年年報中公開曝光自己與特斯拉的業(yè)務合作關(guān)系，并表示與特斯拉的合作正在有條不紊進行中。5月16日，精鍛科技在投資者互動平臺上表示，電動車領(lǐng)域的零部件是公司未來業(yè)務拓展的主要方向之一，特斯拉采購部門業(yè)務人員已與公司進行具體產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務的洽談討論；金發(fā)科技也表示，于5月份前往特斯拉總部進行技術(shù)交流，爭取成為特斯拉一級供應商，目前公司的車用改性材料已經(jīng)在特斯拉進行系列認證；而東山精密在4月份于互動平臺上則表示，汽車行業(yè)主要客戶包括特斯拉等已對公司進行了供應商體系的認證，并已通過了審核；安潔科技則表示，目前正在配合特斯拉新產(chǎn)品的研發(fā)和試產(chǎn)……一系列A股上市公司的次第表態(tài)，表明國內(nèi)企業(yè)對特斯拉合作的熱情依然保持高漲。
“特斯拉引領(lǐng)的新風潮影響是十分巨大的。”另一位不愿具名的研究人士在接受記者采訪時表示，特斯拉關(guān)注度的持續(xù)提升對國內(nèi)市場將會帶來以下刺激：一是改變發(fā)國內(nèi)消費者的消費觀念，提升電動汽車自主需求，從而帶動整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展；二是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)標的受益，業(yè)績有望獲得提升，如連接器、電容、功率器件、電路板、電池模組等組件以及其相關(guān)制造裝備領(lǐng)域的上市公司；三是特斯拉的技術(shù)研發(fā)會對國內(nèi)新能源汽車企業(yè)形成一定指引，引發(fā)國內(nèi)企業(yè)效仿。
由于目前特斯拉直接供應商主要是松下、富田、采埃孚、麥格納等零部件巨頭，從嚴格意義上講，A股市場中上市公司尚未有真正意義上直接向特斯拉大批量供貨的純正供應商標的，因此，渤海證券認為，在特斯拉概念再度來襲的情況下，投資者可遵循以下三條投資主線和相關(guān)標的進行投資：1，核心零部件供應商的間接供應商，包括信質(zhì)電機、金瑞科技、南洋科技、新宙邦、先導智能、中國寶安和格林美；2，已通過特斯拉供應商認證的供應商和合作商標的，包括廣東鴻圖、鴻特精密、長信科技、均勝電子、大富科技、天汽模、寧波華翔、物產(chǎn)中大、國機汽車、四維圖新、國聯(lián)通)；3，可能成為特斯拉在華合作的潛在對象，包括長安汽車、力帆股份、福田汽車、上汽集團等。
相對來說，華泰證券則建議重點關(guān)注一些主業(yè)增長穩(wěn)定、同時具備特斯拉車型供貨資質(zhì)或?qū)⒅苯邮芤嬗谔厮估瓏a(chǎn)化的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，如多氟多（六氟磷酸鋰電解質(zhì)巨頭，直接受益于動力電池需求量增長）、天汽模（國內(nèi)車身模具巨頭，特斯拉現(xiàn)有供應商）、均勝電子（國內(nèi)汽車電子巨頭，供貨特斯拉BMS電流傳感器）、安潔科技（國內(nèi)電池結(jié)構(gòu)件領(lǐng)先廠商，現(xiàn)供貨特斯拉）、長信科技（ModelS/X/3全線產(chǎn)品中控屏、儀表屏的主供應商和第二供應商）、東山精密（收購MFLX公司，特斯拉FPC供應商且業(yè)績拉動幅度大）等。
下半年新能源汽車有望迎來爆發(fā)式增長
其實，長期以來，我國對新能源汽車發(fā)展的政策支持力度一直都是巨大的，如在《中國制造2025重點領(lǐng)域技術(shù)路線圖》中，政府就明確提出了到2020年，初步建成以市場為導向、企業(yè)為主體、產(chǎn)學研用緊密結(jié)合的新能源汽車產(chǎn)業(yè)體系，自主新能源汽車年銷量突破100萬輛，市場份額達到70%以上；動力電池、驅(qū)動電機等關(guān)鍵系統(tǒng)達到國際先進水平，在國內(nèi)市場占有率達到80%。就在近日，工信部又公示了《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》(第285批)車輛新產(chǎn)品目錄，顯示共有218款新能源車型入選。與此同時，實施七年的《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準入管理規(guī)定》的首次修訂，更是讓電動汽車市場變得規(guī)范。業(yè)內(nèi)認為，去年的騙補導致今年初銷量驟降，但國家陸續(xù)發(fā)布與新能源汽車發(fā)展相關(guān)的政策，預示新能源汽車的發(fā)展將迎來爆發(fā)期。
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