2020年一開(kāi)場(chǎng)，一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情讓本就“遭遇瓶頸”的汽車業(yè)雪上加霜。車市，進(jìn)入了連續(xù)下降的第三年。
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)和汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年1－6月，新車及二手車銷量分別完成1025.7萬(wàn)輛和551.6萬(wàn)輛，同比分別下降16.9%和9.6%。
制表人/億歐汽車 曹宇琦
其中，2月份汽車銷量跌幅最為明顯。當(dāng)月新車及二手車銷量?jī)H為31.3萬(wàn)輛和7.1萬(wàn)輛，同比跌幅高達(dá)79.1%和91.2%。“黑天鵝”帶來(lái)的當(dāng)頭一棒，著實(shí)讓中國(guó)車市遭受重創(chuàng)。
而A股市場(chǎng)上半年整體并未因?yàn)橐咔槭艿酱蟮牟埃喾幢憩F(xiàn)較好。雖上證指數(shù)下跌2.15%，但深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指均有不同程度的上漲，創(chuàng)業(yè)板漲幅更是高達(dá)35.6%。
不過(guò)，細(xì)分板塊來(lái)看，汽車板塊只有微小增長(zhǎng)，整車板塊也并沒(méi)有隨大盤(pán)高速上漲，一直處于波動(dòng)狀態(tài)，5月中旬開(kāi)始才逐漸回歸年初水平。
24家整車企業(yè)，有人歡喜有人愁
據(jù)億歐汽車統(tǒng)計(jì)，截至2020年8月底A股市場(chǎng)整車上市公司共有24家，總市值接近萬(wàn)億元。其中，主營(yíng)汽車類型為乘用車的車企共11家，商用車車企13家。
制表人/億歐汽車 曹宇琦
在這之中，四家車企市值達(dá)千億規(guī)模以上，分別為比亞迪、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城集團(tuán)以及一汽解放。比亞迪以2329.6億元的市值位列中國(guó)車企市值第一；而亞星客車市值僅有16.6億元，位于末位。
此外，面臨退市的車企共有5家（帶有“ST”前綴或“*ST”前綴），分別為：ST海馬、ST安凱、*ST夏利、*ST力帆、*ST眾泰。相關(guān)車企近幾年?duì)I收、凈利潤(rùn)下跌明顯，同時(shí)市值縮水嚴(yán)重，最高不足70億。
近觀近幾年市場(chǎng)狀況，多數(shù)車企從2018年始營(yíng)收、凈利潤(rùn)呈下降態(tài)勢(shì)。車市承壓明顯，車企逐漸陷入“難上加難”的困境。
冰火兩重天：近半成商用車企銷量增長(zhǎng)
銷量間接影響了市值的高低，也直接反映了車市的頹勢(shì)。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2018年和2019年汽車總銷量分別為2808.1萬(wàn)輛和2576.9萬(wàn)輛，同比分別下降2.8%和8.2%。
制表人/億歐汽車 曹宇琦
進(jìn)入2020上半年，商用車市場(chǎng)的表現(xiàn)明顯優(yōu)于乘用車市場(chǎng)，成為汽車市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。近半成商用車車企實(shí)現(xiàn)銷量增長(zhǎng)，一汽解放、中國(guó)重汽、江鈴汽車更是實(shí)現(xiàn)了銷量、營(yíng)收、凈利潤(rùn)三方面增長(zhǎng)。
其中江鈴汽車凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)明顯，達(dá)到253.0%，如此亮眼數(shù)據(jù)主要源于銷量提升的拉動(dòng)以及一系列降本增效措施兩個(gè)方面。
反觀乘用車市場(chǎng)，近7成以上車企銷量下降，僅長(zhǎng)安汽車一家實(shí)現(xiàn)銷量增長(zhǎng)。
根據(jù)多2020年中期業(yè)績(jī)披露報(bào)告顯示，長(zhǎng)安汽車上半年歸屬于上市公司的股東凈利潤(rùn)為26.0億元，而扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)，卻為虧損26.1億元。其非經(jīng)常性損益項(xiàng)目主要為放棄長(zhǎng)安新能源科技增資認(rèn)購(gòu)權(quán)、出售長(zhǎng)安PSA股權(quán)、以及持有寧德時(shí)代股票上漲帶來(lái)的增利。簡(jiǎn)言之，“賣子公司”和“炒股”成為長(zhǎng)安汽車扭虧轉(zhuǎn)盈的關(guān)鍵因素。
而比亞迪上半年凈利潤(rùn)為16.6億元，同比增長(zhǎng)14.3%，是為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的車企。與此同時(shí)，其新能源汽車銷量同比下跌30.5%，僅15.9萬(wàn)輛。但手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)和二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)的多元化布局，讓其有了喘息的空間。
2017-2019年，北汽藍(lán)谷實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙向逆勢(shì)增長(zhǎng)。但在2020年，北汽藍(lán)谷卻由盈轉(zhuǎn)虧，營(yíng)收同比下降69.8%，凈利跌幅更是達(dá)到2815.0%。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，除了研發(fā)費(fèi)用投入的增加，新能源汽車銷量的下降是另一個(gè)重要原因。
盡管多數(shù)車企表現(xiàn)出的數(shù)據(jù)不盡如人意，但隨著下半年車市的逐漸回暖，相信部分企業(yè)會(huì)有一定的業(yè)績(jī)改善。
9月6日，據(jù)上海證券交易所官網(wǎng)顯示，吉利汽車控股有限公司的科創(chuàng)板上市審核狀態(tài)變更為“已問(wèn)詢”。而除了以吉利汽車為代表的傳統(tǒng)車企，威馬汽車、合眾汽車等造車新勢(shì)力也宣布將向科創(chuàng)板發(fā)起沖刺。屆時(shí)，相信A股市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)更多新的變化。
與此同時(shí)，行業(yè)淘汰賽不斷加劇，市場(chǎng)集中度持續(xù)提高，未來(lái)行業(yè)將向頭部車企集中，排名靠后的弱勢(shì)品牌，或?qū)⒚媾R出局，車市將會(huì)持續(xù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
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