據(jù)SMM了解，2023年5月23日上午10:30分，青海某鹽湖開始競拍。
據(jù)悉，該鹽湖拍賣碳酸鋰共計32噸，起拍價為29.5萬元/噸，拍賣過程中僅一人出價，最終以起拍價成交。
另有共計96噸的磷酸鋰拍賣，起拍價為23.6萬元/噸，最終無人競拍導(dǎo)致全部流標。
且不提被流拍的磷酸鋰，單是此次碳酸鋰拍賣過程中僅有一人出價的情況，對比之前不論是國內(nèi)還是海外，每次拍賣都引得市場人士前赴后繼的拍賣盛況，如今的碳酸鋰拍賣頗有幾分從原本的門庭如市“淪落”至如今門可羅雀的意味。
在短短半年的光陰里，碳酸鋰發(fā)生了什么？又是因何失寵？
2021~2022年海內(nèi)外鋰礦拍賣如火如荼 一次更比一次高！
據(jù)SMM歷史價格顯示，自2020年四季度以來，國產(chǎn)電池級碳酸鋰便開始逐步上行，在2022年更是迎來了飛速上漲的階段。
而海外方面，被稱為鋰價風(fēng)向標的Pilbara自2021年7月30日開啟其首次鋰輝石精礦的拍賣，成交價為1250美元/噸，第二次拍賣是在不到兩個月之后的2021年9月13日，最終成交價便直接上漲近80%，達2240美元/噸。
隨后，在下游需求呈現(xiàn)爆發(fā)性增長的背景下，其拍賣價格也隨之水漲船高，2022年6月23日，其更是在宣布第六次拍賣前，被提前以6350美元/噸的價格拍板。
雖然在第七次拍賣中，因中下游對彼時鋰價看漲態(tài)度更為謹慎，拍賣價格相較第六次拍賣略有下行，但當(dāng)前鋰資源供需矛盾的緊張局面短期內(nèi)并未得到緩解，導(dǎo)致鋰鹽價格依舊處于高位。
隨后的五次拍賣，Pilbara鋰輝石拍賣價格再度回歸此前的“一次更比一次高”的態(tài)勢，于2022年11月16日的第十二次拍賣成交價已經(jīng)上漲至7804美元/噸，較首次拍賣的1250美元/噸上漲6554美元/噸，漲幅高達524.32%。
而彼時，國內(nèi)鋰鹽價格也正因新能源國補在2022年年底退坡，四季度下游新能源汽車持續(xù)放量，需求向好而陷入供不應(yīng)求的態(tài)勢，價格一路上行，在2022年11月中旬更是一舉沖上56.75萬元/噸的歷史高位。
不過隨后，Pilbara于2022年12月14日舉行的第13次拍賣，因國內(nèi)需求趨于弱勢，成交價小幅回落至7505美元/噸，但依舊相較2021年首次拍賣處于高位。
回歸國內(nèi)，國內(nèi)此前受關(guān)注度較高的拍賣分別有四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.2857%股權(quán)兩度被抬上拍賣桌以及2023年5月藍科鋰業(yè)的碳酸鋰拍賣。
分別來看：
首先是四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.2857%股權(quán)拍賣，據(jù)悉，斯諾威公司擁有特大型鋰礦——德扯弄巴鋰礦的探礦權(quán)，資料顯示，該礦可實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模100萬噸/年，露天開采選礦廠日處理原礦5000噸，達產(chǎn)后甚至能形成年產(chǎn)30萬噸鋰精礦的產(chǎn)能。
而斯諾威股權(quán)第一次引發(fā)市場熱議的拍賣在2022年5月17日，經(jīng)過五天五夜的激烈加價鏖戰(zhàn)之后，最終該股權(quán)從335.29萬元的起拍價翻了近597倍，以約20億的價格拍板落錘。
期間，經(jīng)歷了3448次出價，并吸引了98萬人圍觀。
但隨后，因最終買家“悔拍”未付款，斯諾威54.2857%股權(quán)在同年11月25日再度被抬上拍賣桌，此次拍賣設(shè)立了熔斷機制，且保證金也相比5月份的拍賣更上一層樓，最終在以2億元起拍價開拍之后，經(jīng)歷九度熔斷，被再度叫價至20億。但是在第十輪拍賣開始之前，因雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司重整計劃草案可能對拍賣標的有重大影響而被中止拍賣。
下圖是彼時拍賣情況：
值得一提的是，在拍賣尚未開始之前，便有業(yè)內(nèi)人士注意到，斯諾威股權(quán)拍賣與重組計劃同時進行，市場上不乏有對其重組計劃或?qū)⒂绊懝蓹?quán)拍賣的擔(dān)憂，最終結(jié)果似乎也確實印證了這一點。
不過隨后，寧德時代作為斯諾威公司的重組投資人，順利拿下斯諾威礦業(yè)公司的歸屬權(quán)，結(jié)束了這綿延一整年的火爆拍賣盛況。
從斯諾威股權(quán)的拍賣情況來看，其拍賣的時間點恰好在2022年鋰價飛速上漲的周期中，彼時，“沾鋰就漲”“有礦為王”成為行業(yè)共識，企業(yè)高價買礦的情況不足為奇。
溢價近400倍競得鋰礦卻棄購 官方出手懲戒！
而自進入2023年以來，在下游需求持續(xù)疲軟的背景下，鋰鹽價格開始進入下行通道。
今年2月20日，國內(nèi)還出現(xiàn)了一則頂著鋰價下行壓力，卻依舊拍賣出逾60億元的成交價的新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦的拍賣“高光時刻”。
據(jù)悉，新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查，面積為105.3935平方千米，起拍價為1580.9025萬元，最終成交價高達60.88億元，被新疆志特新材料有限公司收入囊中。
但是4月23日，新疆維吾爾自治區(qū)自然資源廳的一則公告卻給這場“曠世拍賣”寫出了一個遺憾的結(jié)局。公告顯示，原本拍得新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查區(qū)塊的新疆志特新材料有限公司因自身原因未按出讓公告約定簽訂《探礦權(quán)出讓合同》，按照相關(guān)規(guī)定，取消新疆志特新材料有限公司競得資格，并對該公司實施聯(lián)合懲戒，3年內(nèi)禁止該公司參與全國礦業(yè)權(quán)出讓交易活動。
截止4月24日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價報17.85萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰現(xiàn)貨均價報14萬元/噸。
據(jù)SMM現(xiàn)貨報價顯示，前期碳酸鋰價格呈現(xiàn)下行態(tài)勢，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價一度在4月25日跌至17.65萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰也在4月20日最低一度跌至13.5萬元/噸的低位。
不過隨后二者價格均有所上調(diào)，在這一背景下，2023年5月11日，青海藍科鋰業(yè)又拍賣了一部分碳酸鋰，最終數(shù)量為600噸的工業(yè)級碳酸鋰（碳酸鋰主含量小于99.6%，大于等于99.2%） 在拍賣時被分為15個標段，以24.1萬—25.1萬元/噸成交。
值得一提的是，據(jù)SMM了解，此次藍科鋰業(yè)的碳酸鋰拍賣成交價，高于當(dāng)日工業(yè)級碳酸鋰19~20.6萬元/噸的報價。
且在此次拍賣之前的5月8日，藍科鋰業(yè)還曾預(yù)售過2400噸工業(yè)級碳酸鋰，擬定售價為18萬元/噸，部分廠家提前提走一定數(shù)量的貨物。
對于此輪碳酸鋰拍賣價上漲，一時之間市場對于其是否意味著鋰價將“復(fù)活”的探討甚囂塵上。
彼時，據(jù)SMM調(diào)研顯示，下游需求并未明顯好轉(zhuǎn)，碳酸鋰價格上漲主要是因貿(mào)易商囤貨加之部分鋰鹽廠挺價，另有下游希望在漲價過程中彌補前期跌價損失亦有采購行為等因素綜合影響帶動。
因此上輪碳酸鋰漲價可以算是脫離基本面的非理性上漲，不能反映供需面的真實情況。
不足半月 碳酸鋰拍賣因何“門可羅雀”？
回歸5月23日的拍賣，雖然此次鹽湖拍賣的碳酸鋰最終以29.5萬元/噸的價格成交，高于當(dāng)日工業(yè)級碳酸鋰27.05萬元/噸的均價，但是從原本的“萬眾哄搶”到如今的僅一人出價，前后的待遇也是相差懸殊。
出現(xiàn)這種情況的原因，“當(dāng)前鋰下游疲軟的需求表現(xiàn)”是主因。
據(jù)SMM了解，2022年7月~10月間，隨著長三角疫情好轉(zhuǎn)，需求強勢回彈。加之國補退坡在即，短中期需求向好，但上游受制于疫情及限電，供應(yīng)受阻，鋰鹽價格快速拉漲。
而2022年11月~2023年3月間，因新能源汽車銷售具有明顯的周期性特征，年末處于下游新能源車消費淡季，加之2023年國補退坡，市場對未來消費具有不確定性。在此前有充足備庫的背景下，企業(yè)多以消化庫存為主，反映到上游，下游對鋰鹽需求走弱，鋰鹽價格下滑。
且隨后受寧德時代鋰礦返利計劃以及在3月出現(xiàn)的燃油車降價促銷等刺激，疊加終端需求回撤，鋰價維持下行趨勢。
不過4月底臨近5月，受五一節(jié)前備貨需求，下游采購意愿增強，加之持貨商惜售情緒，鋰鹽現(xiàn)貨價格小幅上漲。
但彼時市場主要是受情緒指引，供需關(guān)系仍偏過剩，需求未見起色。
待到5月中旬，因市場詢盤積極性較高，加之前期部分鹽廠清庫，市場現(xiàn)貨庫存有一定的消化。
此外，由于礦端云母方面呈現(xiàn)供應(yīng)緊缺的現(xiàn)象，礦價上漲導(dǎo)致鹽端成本走高。
因此持貨商惜售心態(tài)明顯，與此同時，5月11日藍科鋰業(yè)碳酸鋰拍賣，導(dǎo)致市場看漲情緒愈發(fā)強烈，各方因素導(dǎo)致鋰鹽現(xiàn)貨價格呈上漲趨勢。
隨后市場延續(xù)了一段時間的非理性上漲，鋰價多受情緒指引，本周碳酸鋰價格終是持穩(wěn)，截止5月26日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨報價在27.8~31.2萬元/噸，均價報29.5萬元/噸。
據(jù)SMM了解，當(dāng)前供需關(guān)系并未實現(xiàn)明顯逆轉(zhuǎn)，在多方博弈現(xiàn)狀下，碳酸鋰市場并無明顯多空因素。
從供應(yīng)端來看，5月云母礦端督查事件仍有影響，云母冶煉產(chǎn)量較4月并未見明顯恢復(fù)，輝石以穩(wěn)為主，加之鹽湖和回收部分有所增量，導(dǎo)致整體碳酸鋰供應(yīng)略增。
鋰鹽廠方面，因大廠毀單加之惜售控價，整體市場定價較為統(tǒng)一，且4月底至今，鋰鹽廠庫存轉(zhuǎn)移現(xiàn)象明顯。
下游正極材料廠總體依舊以剛需補庫為主，并無大批量采購；電芯廠方面，因鋰價傳導(dǎo)有一定周期，加之頭部電芯大廠客供比例較大，前期有一定數(shù)量穩(wěn)定庫存，近期有些許備庫行為。不過其對后續(xù)碳酸鋰價格走勢以觀望為主。
整體來看，在供需雙小增的情況下，碳酸鋰整體供需結(jié)構(gòu)仍呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。
鋰“失寵”了？未來鋰需求依舊可期！
在第八屆中國國際新能源大會暨產(chǎn)業(yè)博覽會上，美國雅保公司（ALB）中國區(qū)總裁徐旸預(yù)計，2030年前全球電動車產(chǎn)量將繼續(xù)保持高增長，電動車的滲透率也將從2022年的14%上升到48%。
預(yù)計2030年鋰需求量為3.7MMt LCE，較之前版本預(yù)測需求增長15%。
中礦資源集團股份有限公司副總裁兼總工程師張學(xué)書表示，隨著鋰資源陸續(xù)被各國列入關(guān)鍵礦種，加之地緣政治、資源的主權(quán)意識，投資審查，環(huán)境、社區(qū)與工會（ESG）等因素均有可能會對未來鋰資源項目的并購與開發(fā)帶來阻礙，提高成本，未來鋰資源項目并購與開發(fā)投資成本增大。
而展望未來，他表示，由新能源主導(dǎo)的鋰需求依然旺盛，IRENA預(yù)測至2050年LCE年需求量將達200-400萬噸；BMO預(yù)測未來鋰需求量年增長率可達7-13%，2030年全球LCE年需求量達252.2萬噸，屆時年供應(yīng)量亦將達到258萬噸LCE；鋰礦產(chǎn)品性質(zhì)將逐步朝大宗商品化發(fā)展，其供求價格變化將與新能源行業(yè)息息相關(guān)。
SMM行業(yè)研究-新能源事業(yè)部GM王聰也根據(jù)SMM整理的2022年一季度到2025年四季度中國碳酸鋰供需平衡表預(yù)計，考慮到碳酸鋰需求受新能源車需求的季節(jié)性影響，其供需也呈現(xiàn)出明顯的季節(jié)性特征，預(yù)計到2023年四季度，碳酸鋰將再度回歸供不應(yīng)求的局面。
同時，她還預(yù)計，以鋰輝石及鹽湖為主的鋰資源未來均維持明顯增長。
鋰礦供給穩(wěn)步增長疊加回收體量釋放，預(yù)計進一步助力鋰電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
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