一直籌劃赴港上市的江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司（下稱贛鋒鋰業(yè)，002460.SZ；1772.HK）又有了新消息。
9月27日一早，贛鋒鋰業(yè)發(fā)出多條公告，就前一日（9月26日）市場中的傳聞給出了正面回應(yīng)，并更新了聆訊后資料集（招股書）。據(jù)公告顯示，公司已向香港聯(lián)交所（下稱港交所）上市委員會申請批準(zhǔn)根據(jù)全球發(fā)售將予發(fā)行的H股上市及買賣。
記者自港交所注意到，另一鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)有限公司（下稱天齊鋰業(yè)，002466.SZ）也于8月20日發(fā)布了擬赴港上市的招股書。對于兩家公司紛紛赴港上市，一家私募機(jī)構(gòu)人士在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“主要是因?yàn)樘妓徜囈簿?016年開始賺錢，擴(kuò)產(chǎn)需要巨大的資本投入，所以還是需要融資，港股融資渠道更便捷。”
赴港上市新動(dòng)作
據(jù)最新的消息，贛鋒鋰業(yè)將在全球發(fā)售下的發(fā)售股份數(shù)目約為2億股H股，最高發(fā)售價(jià)為每股H股26.5港元，每股H股為人民幣1元，并預(yù)計(jì)將于10月11日（星期四）上午9時(shí)在港交所買賣。
早在2017年底，贛鋒鋰業(yè)就公開披露了赴港上市的計(jì)劃。
今年2月13日，贛鋒鋰業(yè)向港交所遞交了上市申請，6月14日，中國證監(jiān)會做出批復(fù)。此次公開招股，意味著贛鋒鋰業(yè)上市向前邁進(jìn)了堅(jiān)實(shí)一步。
據(jù)記者了解，贛鋒鋰業(yè)于2000年創(chuàng)辦，主要從事金屬鋰及氯化鋰加工，于2010年在深交所上市，成為國內(nèi)鋰行業(yè)首家上市公司，自此開始擴(kuò)展至鋰行業(yè)價(jià)值鏈的上下游，時(shí)至今日，于全球所有鋰生產(chǎn)商中擁有最完整的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。
招股書顯示，贛鋒鋰業(yè)的收益從2015年的13.44億元增長至2016年的26.34億元，同比增長95.9%，并進(jìn)一步增加至2017年的41.71億元，同比增長58.4%，截至2018年前3個(gè)月，收益為10.44億元，與上年同期相比增長67.5%；純利方面，從2015年的2.18億元增長至2016年的11.18億元，同比增長413.1%，并進(jìn)一步增加至2017年的20.95億元，同比增長87.4%，但截至2018年前3個(gè)月的純利為2.43億元，與上年同期相比減少44.4%。
對于今年前3個(gè)月純利減少，記者致電贛鋒鋰業(yè)但并未被接聽。
再投5億擴(kuò)產(chǎn)
盡管從年初開始碳酸鋰與氫氧化鋰價(jià)格有所下滑，但并未阻擋贛鋒鋰業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
9月26日，贛鋒鋰業(yè)公告表示，擬以自有資金不超過5億元投資建設(shè)年產(chǎn)2.5萬噸電池級氫氧化鋰項(xiàng)目，項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步擴(kuò)大公司高端鋰鹽產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模和市場份額，有利于提高公司經(jīng)濟(jì)效益，提升公司核心競爭力，符合公司上下游一體化和中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。
興業(yè)證券分析師表示，年初以來，碳酸鋰價(jià)格從15萬、16萬下跌到8萬左右，氫氧化鋰從14萬、15萬下跌到11萬多，雖然有所下滑但是相對堅(jiān)挺，這也反映了氫氧化鋰目前的需求表現(xiàn)較好，另外氫氧化鋰的海內(nèi)外需求很好。
而記者從鋰業(yè)分會行業(yè)專家處了解到，其預(yù)測未來3年氫氧化鋰還能維持在10萬以上的價(jià)格。
“贛鋒鋰業(yè)2.5萬噸都是氫氧化鋰，用于高鎳正極材料，主要是提高電池能量密度，從而提升車的續(xù)航里程，是新能源車的主要趨勢。”上述私募機(jī)構(gòu)人士告訴記者。
在贛鋒鋰業(yè)擴(kuò)張的同時(shí)，消化也并不發(fā)愁。近日，贛鋒鋰業(yè)及全資子公司贛鋒國際與Tesla（特斯拉）簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定自2018年1月1日起至2020年12月31日（可延期三年），特斯拉指定其電池供貨商向公司及贛鋒國際采購電池級氫氧化鋰產(chǎn)品，年采購數(shù)量約為公司該產(chǎn)品當(dāng)年總產(chǎn)能的20%；此外，贛鋒鋰業(yè)及贛鋒國際也與韓國上市公司LG化學(xué)簽訂供貨合同以及補(bǔ)充合同。
對于此次贛鋒鋰業(yè)的擴(kuò)張及拿下大單，券商多給出了看好。中泰證券分析師謝鴻鶴表示，目前，在政策推動(dòng)以及技術(shù)突進(jìn)下，新能源汽車以及電池企業(yè)快速成長且頭部集中愈發(fā)明顯，對全供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和連續(xù)性要求不斷提升；而鋰鹽上游端，經(jīng)歷2015-2017年牛市后，供應(yīng)企業(yè)不斷增多的同時(shí)產(chǎn)品、資源卡位等差異亦在不斷加大，如何雙向匹配，做到“門當(dāng)戶對”，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)都在做的事情。
誰是國內(nèi)鋰電老大？
近兩年在新能源汽車的拉動(dòng)下，鋰電企業(yè)發(fā)展也是紅紅火火，與贛鋒鋰業(yè)一樣，同樣擴(kuò)張也準(zhǔn)備港股上市的還有另一鋰電巨頭天齊鋰業(yè)。
9月7日，天齊鋰業(yè)表示，將以自籌資金來源的方式投資總額預(yù)計(jì)為14.31億元新建年產(chǎn)2萬噸的碳酸鋰工廠。記者自港交所官網(wǎng)獲悉，8月20日，天齊鋰業(yè)發(fā)布了擬赴港上市的招股書。
對于同為2010年在深交所上市的兩家鋰電巨頭，又紛紛選擇赴港上市，上述私募機(jī)構(gòu)人士告訴記者，從財(cái)務(wù)上的考量，在股權(quán)融資方面，在A股上市，后續(xù)增發(fā)、定向增發(fā)要審批，流程漫長而且不一定批的下來。在香港則不然，增發(fā)的話Accelerated Global Tender一夜就搞得定，債權(quán)融資方面，在H股上市披露等方面對境外機(jī)構(gòu)投資者要友好的多，評級機(jī)構(gòu)給予評級也更為方便，較易融資；H股較易引進(jìn)PE投資人；A股收購股票不能用來換股，港股可以被用來并購境外企業(yè)。
而天齊鋰業(yè)在招股書中顯示，計(jì)劃將募資凈額的九成用于SQM股份收購的再融資，剩余10%用于一般企業(yè)用途。
《華夏時(shí)報(bào)》記者5月曾報(bào)道，中國鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)擬收購智利最大鋰礦生產(chǎn)商SQM24%的股份，并表示SQM24%的股份價(jià)值約為43億美元。而這甚至遠(yuǎn)超天齊鋰業(yè)上市以來的8年?duì)I收之和。最新的消息顯示，智利國家經(jīng)濟(jì)檢察院與天齊鋰業(yè)達(dá)成協(xié)議，允許天齊鋰業(yè)以41億美元收購SQM24%的股份。
有意思的是，兩家鋰電企業(yè)從不同的角度將自己定義為行業(yè)第一。贛鋒鋰業(yè)采用CRU的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，按照產(chǎn)能計(jì)，贛鋒鋰業(yè)為全球第三大及中國最大的鋰化合物生產(chǎn)商，以及全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商；天齊鋰業(yè)則采用羅斯基爾報(bào)告，按2017年的銷售收入計(jì)算，天齊鋰業(yè)為世界第二及亞洲和中國最大的鋰生產(chǎn)商，按照2017年的產(chǎn)量計(jì)，為世界第三大以及亞洲和中國最大的鋰化合物生產(chǎn)商。
僅從業(yè)績方面看，“差錢”的天齊鋰業(yè)則更優(yōu)異一些。2016年、2017年至2018年上半年的凈利潤方面，天齊鋰業(yè)為15.12億元、21.45億元及13.09億元；贛鋒鋰業(yè)則為4.64億元、14.69億元及8.37億元。
而從今后看，新能源汽車的“紅利”還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束。CRU數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2017年至2022年全球鋰化合物及金屬鋰消耗的復(fù)合年增長率將達(dá)18%，超過2012年至2017年的11%；預(yù)計(jì)總量將于2022年達(dá)526千噸LCE，較2017年的229千噸LCE增長1倍多，其中80%的增長由電動(dòng)汽車電池推動(dòng)。事實(shí)上，電動(dòng)汽車將于2022年占全球需求量的54%，而于2012年僅占3%。
而在未來的增長中，誰能成為真正的鋰電老大，只能靜看兩家企業(yè)的發(fā)展。
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