贛鋒鋰業上周五發布《關于發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金之資產交割完成情況的公告》：（1）本次交易中，美拜電子100%股權的交易價格為3.67億元，其中以現金支付1.101億元，剩余2.569億元以發行股份的方式支付；（2）發行股份收購資產價格15.57元/股，發行數量約1649.97萬股；募集配套資金發行價格不低于14.01元/股，數量不超856.531萬股，總金額不超1.2億元；（3）7月2日美拜電子完成過戶，成為上市公司全資子公司。
收購標的-美拜電子專攻3C聚合物鋰離子電池領域。（1）標的產銷：美拜具備產能7488萬安時/年，2014實際產量4102萬安時/年（54.78%），銷售量4910萬安時/年，均價6.24元/安時；（2）標的財務：2014美拜銷售收入實現3.07億元（預計值68%），扣非凈利潤3，222.88萬元（承諾值97.66%），收入不達預期主因平板、電腦客戶升級以及手機電池客戶驗廠、試場周期較預期更長；（3）收入結構：三大業務板塊-平板電腦電池、智能手機電池、筆記本電池在2014的收入占比分別為59.84%、14.83%和3.64%，結構較2013年及2012年更加均衡；（4）標的客戶：大客戶包括惠州TCL 等，整體較為分散；（5）標的估值：若以2014實際數額計算，本次收購P/E 約11.05（以歸母凈利潤計算），仍屬合理區間。
贛鋒鋰業表示，贛鋒“鋰產業上下游一體化戰略”已駛入快車道。上市公司在金屬鋰、氫氧化鋰等鋰鹽深加工上的領軍地位穩固，當下正加速鋪開對對鋰電“上下游一體化”的戰略布局。
（1）上游資源：除收購河源鋰輝石礦（氧化鋰資源量5.95萬噸）之外，公司正推進對阿根廷Mariana 鹽湖、愛爾蘭Blackstairs 礦山的勘探開發工作；
（2）中游鋰鹽：萬噸鋰鹽、超薄鋰帶、三元前驅體等重點項目一旦達產，公司合計將擁有10000噸電池級碳酸鋰、10000噸氫氧化鋰、1500噸金屬鋰以及4500噸新型三元前驅體產能，鋰鹽深加工作為公司的傳統優勢無疑將得到進一步鞏固；
（3）下游電池：本次的收購標的-美拜電子目前更多專注于3C 消費品電池，我們預計，后續公司通過內生、外延切入動力電池領域仍是概率較大的一個方向。
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