*ST路翔公告信息：公司擬與飛毛腿電子有限公司、深圳邁特峰投資有限公司、深圳廣睿投資管理企業共同出資設立蕪湖天量電池系統有限公司，主要從事研發、生產和銷售鋰離子電池組、電箱、配件以及相關的控制系統方面的業務。
轉型道路上穩步落子，積極布局。公司自去年剝離建材業務以來，在調整股權結構的同時，積極在鋰電新能源領域進行布局，發展鋰電及延伸產業鏈的戰略部署逐漸推進。
上半年，鋰電設備制造業務下游景氣帶來的快速增長成為公司利潤提升的主要來源。
*ST路翔此次與業內企業合作，嘗試進入鋰電池控制系統領域，從戰略意義上為公司鋰電產業鏈的業務發展打開了新的空間，也給予市場積極的信號，表明了公司在鋰電產業方向發展的信心。
新能源汽車帶動鋰電產業景氣上行，電池系統也將充分受益。新能源汽車的放量增長驅動整個產業鏈的景氣上行，動力電池產能出現不足，而從進一步傳導到上游的鋰電池制造設備領域。使得設備制造企業的訂單量明顯提升。公司受益與電池設備制造業務的基礎上，也逐漸意識到電池系統未來作為電動車重要產業環節的投資價值，率先布局有利于更早地享受市場景氣上行帶來的產業發展機會，也有利于更快地進行技術積累，確立該領域的市場地位。
電池控制系統是動力電池的核心組成構件，具有較高的附加值和技術壁壘。盡管公告未有明確表述公司涉足的領域是動力電池的控制系統。但從電池行業的發展趨勢來看，整個行業的機會卻在于此。預計公司不會錯失這一領域難得的發展機會。現階段，鋰電新能源汽車的安全性和電驅效率成為考驗產品性能的重要因素，電池控制系統的作用不言而喻，國際代表企業特斯拉的核心技術環節也正在于此。公司在這一領域的布局無疑具有戰略眼光，產品研發和推進值得期待。
維持“增持”評級。我們預測公司，2015-2017年的EPS分別為0.19、0.60、1.36元/股。基于對公司轉型戰略對資產結構的優化和鋰電行業未來景氣延續的判斷，維持公司“增持”評級。
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